商业银行信贷集中的博弈分析.pdfVIP

2003年第4期 南 方 金 融 No．4，2003 (总第320期) South China Finance General No．320 商业银行信贷集中的博弈分析 胡新天 (中国人民银行广州分行，广东 广州 510120) 摘 要：本文运用博弈论的基本原理，从当前商业银行信贷行为的 “趋同”性入手，来解释我国商业银行信 贷集中现象的形成机理，并针对信贷集中所带来的负面影响，提出相关的政策建议。 关键词：信贷行为；信贷集中；博弈分析 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1007—9041一(2003)04—0018—03 近年来我国商业银行信贷集中现象较为明显，主 (二)信贷集中过程的博弈描述。 要表现为不同银行在信贷行为上的日益趋同：贷款企 假定有借款人 s向银行 A和 B申请贷款。s的类 业类型趋同，多为国家大型重点企业、大型基础设施 型 0有 0。和 两种，ol为低风险， 为高风险。低 项目、上市公司；投放行业趋同，主要集中在交通运 风险的借款人能够归还银行的贷款。高风险的借款人 输、房地产、电力、邮电通讯、大专院校等，多数带 将造成贷款全部损失。但由于存在借款人和银行之间 有垄断色彩；地域选择趋同，主要向大城市、经济发 的信息不对称，银行 B无法观察到 s的类型，开始只 达地区集中。这一现象引起了社会上的高度关注和颇 能在经验的基础上加以推断。银行 A首先选择行动 多争议。对此，笔者尝试以博弈论分析其中机理 ，为 (这里我们不考虑A的决策过程)。B可以观察到 A的 政策建议提供一定的理论依据。 行动。B的贷款约束条件为，借款人低风险的概率大 一 、 信贷集中的博弈分析 于P 时，选择贷款，否则，选择拒绝。 (一)信贷集中的过程。 博弈是按以下顺序进行： 通过对信贷集中过程的观察，我们发现：信贷集 第一步 ， “自然”首先选择借款人 s的类型 0， 中的过程可近似认为是一种先入和跟随的过程。虽然 这里0=10。， l，由于0为私人信息，s自己可以观 银行间信贷向相同行业甚至是相同企业、相同项目集 察到 0，A和 B无法观察到 S的类型 0，只能在经验 中的现象十分明显 ，但各家银行贷款发放时间上往往 的基础上进行推断，B对 s属于 ol的先验概率为 R 是存在先后顺序的。通常的情况是一家银行首先进入 (0。)，对 s属于的 先验概率为 R( )，R(0。)+R 一 个领域，其他银行跟随进入，最后是多数银行争相 ( )=1。 进入。以上情况说明，随着商业银行风险意识的不断 第二步，A选择行动，A选择贷款 al或者选择拒 提高，对贷款的发放十分谨慎，但由于银行和借款企 绝 a2。 业之问普遍存在信息不x,J-称，银行往往无法直接观察 第三步，银行 B在观察到银行 A的行动后，根据 到借款人真实风险状况，因此除了在经验数据的基础 A的行动，使用贝叶斯法则，修正对 s类型判断的先 上加以推断外，还往往借助于其他银行对借款企业的 验概率 ，从先验概率中得到对 s类型判断的后验概 行动来获得关于企业真实风险的进一步信息，然后选 率，然后根据后验概率，选择 自身的行动。 择自身的最优化行动。一家银行对借款人无