基于博弈视角的企业高质量财务报告经济学分析.pdfVIP

2∞9 年第9 期 贪融探讨 基于博弈视角的 企业高质量财务报告经济学分析 圃李秀玉 摘要:现代企业作为存在于管理当局、投资者、债权人和政府之间各种契约型关系的交叉点，形成了目标不同的多个博弈立 体.文章从投资者和管现当局之间的静态博弈过程分析入手，从经济学角度解释了促使企业提供高质量财务报告，不仅需要 高政量的会计准则与自己套法规，还需要严厉的惩罚机制.通过博乎乎双方的动态博弈分析，提供了企业自愿披露动机的经济学 解释. 关键词:博鼻;非合作博济;动态博拜;高质量财务报告 现代企业作为存在于管理当局、投资者、债权 人和政府之间各种费约型关系的交叉点，形成了目 一 提 一 供 - A 一 、币 a ， 一 际 川 M 质 量 … 财 一 务 一 报 一 门 也 H - 标不间的多个博弈主体，各个博弈主体部是以实现 自身利益最大化为日标。企业的多个博弈主体，按 d,h 照利益关系可划分为附粪，一类是企业的管理当 局，另一类是企业的利摄相关者，即公词的信息使 困 1 管理当局和投资者的非合作博拜的效用 用者。本文主要害从会计信息角度研究企业管理当局 平;e.f.g.h 表示管理吗局在各战略组合中的敢用支付水平。 和投愤者双方的博弈过程。由r作为博弈双方的管鹏当局 和投资者各自拥有的合计偌息不间，在最大化个人放用的 例如:投资者进行投资且管理，当局提供高质最财务报告时， 授资者的般用支付为a. 管理当局的规用为e。可有下列分析 驱使下，具有合计俯息优势的管理当局{览会利用有利的信 结果: 息使自日获利，而处于信息劣势的投资者则会采取各种手 ①投资荷进行投资的情况下，由于管理当局交易成本 段去找取信息，以便做出更为科学、什理的决策，控制和躏 (会计信息再加L戚本)的存在.管理吗局提供高质最财务 少逆向选择和道德风险，迫使娃一个会计信息的博弈过程。 报告的般用水平小于提供低质量财务报告的嗷用水平，即 作为会计信息的主要载体，财务报骨质量的高低关系到投 自;同时.m 于管理吗局提供高质最财务报告对投资荷决 资者的决策姓益，直接影响博弈汉H的放用水平c 本文从静 策的正确引导是有利的，所以有 abo 态博弈角度分析高质量财务报告形成，不仅有管理人员的 微观动机，还荷要因家的参与;从动恋博猝角度分析，商管 @投资者拒绝投资的情况下，由于交易戚本的存在，管 理当局掘供高质量财务报告的嗷用水平小于提供低质最财 模型的存在也会促使管理人员提供高质最财务报告，同时 务报告的效用水平，即 fh;同时投资荷没有进行投资，不管 从经济学角度解释了企业自愿披露内部信息的动机。 1.从静态博弃角度分析高质量财务报告的执行