债券指数基金以及债券ETF揭秘系列之四——分层抽样法建立复制组合.pdfVIP

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2017-07-03 发布于浙江
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债券指数基金以及债券ETF揭秘系列之四——分层抽样法建立复制组合.pdf

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基金研究基金研究证券研究报告基金研究专题研究 2012 年 07 月 12 日债券指数基金以及债券 ETF 揭秘系列之四 ——分层抽样法建立复制组合  常用指数复制方法：完全复制法：与标的指数保持完全相同的风险因子暴露程度，直接跟踪误差小，无需过多的管理投入。但指数中一旦包含流动性差的个券易产生较大的冲击成本和机会成本，进而形成隐性跟踪误差，管理费用的存在使其收益系统性的低于标的指数。优化复制法：完全基于客观的数理模型，人为影响因素小