试述当前金融经济环境下寿险产品结构调整的必要性与策略性——兼评《论当前金融经济环境下的寿险产品结构优化策略》.pdfVIP

2007年第6期 保险职业学院学报(双月刊) 试述当前金融纭、芹环境下寿险产品 结构调整的必要性与策略性 — — 兼评《论当前金融经济环境下的寿险产品结构优化策略》 第一点评：赵斌硕士 肖举萍博士《论当前金融经济环境下的寿险 最大的一个险种，尤其是当中几乎占据中资寿险 产品结构优化策略》以我国国内金融经济的大环 大公司业务半壁江山的分红保险。在2001年到 境为大背景，分析了影响广大消费者消费、储蓄、 2005年这段时间，受益于当时银行降息和股市低 投资行为的几点关键因素——加息预期、人民币 迷的经济环境，分红保险曾是中资寿险公司抢占 升值预期、流动性过剩、国内资本市场牛市财富效 寿险市场份额的主力产品，而今似乎可以说是“鸡 应等，从而得出广大居民消费、储蓄需求将降低， 肋”，但维持公司的寿险市场份额始终是个艰巨的 投资理财需求将会提升这一结论。依据这一结论 “政治”任务，曾经的功勋产品能够就此放弃吗? 该文提出了调整寿险产品结构的建议，即突出传 其实当前经济环境下，对分红产品的冲击主要体 统保障型保险产品的销售，并同时扩大新型投资 现在两个方面，一是银行利率上涨导致预定利率 型保险产品销售。 下的分红产品收益不如同期存款利率；二是股市 在当前证券投资市场持续走热的情况下，从 的牛市效应导致广大居民放弃低收益的储蓄而转 各方面的统计数据来看，广大居民压缩储蓄，转投 投高收益同时兼有高风险的股市。 股市证券这一基本行情是可以肯定的。寿险公司 就第一点而言，分红产品并非束手无策。分 对寿险产品结构进行积极调整，这毫无疑问是必 红产品的收益应当包括两部分，一是受制于保监 要的。但问题是究竟应当如何调整呢? 会规定的预定利率，二是寿险公司本身不确定的 纯风险保障型保险是最能体现保险本质的产 分红。对于预定利率，各家中资寿险公司也在积 品类型。就中国目前的情况而言，大部分人尚未 极游说监管部门进行调整，其结果未必是死路一 涉足商业保险市场，一部分购买了寿险商品的人 条。对于分红，中资寿险公司本身的经营也会受 也未做到保全保足，风险保障的社会需求仍有很 到加息的正面影响，上市寿险公司则受益于股市 大的扩展空间。近年来中国人寿在县域保险上的 行情高涨更有利好的一面。目前中国人寿的一线 积极动作，无疑是以风险保障产品为主攻方向的， 业务员已经按照管理层的意思，将公司股份在股 所取得成绩也相当不错，依据中国人寿湖南省公 市的利好而带来的分红收益利好向广大客户宣 司的统计，县域保险保费收入在总保费人中所占 导。而另一方面为了切实应对加息给公司经营所 比例达到三成到五成。对寿险公司而言，应对居 带来的不利影响，中国人寿已经调整了分红保险 民消费投资需求对产品结构进行调整是肯定的， 的销售策略，主推期缴产品，业务员完成规定任务 但也应适当适时的引导和开拓居民对风险保障产 才能拿到底薪和业绩奖励，趸缴保单完成再高也 品的需求，不能完全被动应付。 没有关联。从以往的年度来看，公司趸缴的比例 储蓄返还型保险是目前经济形势下受到冲击 高达80％__90％，这显然很容易受到连续加息的 78 保险职业学院学报(双月刊) 2007年第6期 冲击。再者，由于股市的牛市行情并不能长期保 感，在牛市的推