寿险公司流动性风险审计探索.pdfVIP

经 营 管 理 寿险公司流动性风险审计探索 刘小书’ 沈璜 (1．泰康保险集团稽核中心成都办，四川 成都 610000； 2．太平保险集团稽核中心，广东 深圳 518000) [摘要 ] 流动性风险是保险业难以量化的风险之一，对保险的稳健经营 至关重要。本文从流动性风险的定义出发 ，以寿险公司内部审计的视角，通过 对流动性风险的历史事件以及当前我国寿险业环境等分析，探究流动性风险背 后的动态成因，并从流动性风险管理机制、流动性风险识别、流动性风险监测 及流动性风险后续审计等方面进行 以风险为导向的内部审计探索。 [关键词 ] 寿险公司；流动性风险；内部审计 [中图分类号]F840．62 [文献标识码 ]A 流动性风险具有不确定性强、冲击破坏力大 、无法量化等特点 ，是金融机 构最致命的风险。2007年美国次贷危机 ，信用 (违约 )风险下引发了全球金融 市场流动性不足危机 ，全球保险巨头AIG (美 国国际集 团)也难 以豁免；2016年 底我国债券市场由一次 “黑天鹅”触发的流动性紧张。在流动性短缺下 ，公司 通常会 以高额成本获取资金以应对突发的流动性需求 ，造成巨额的经济损失。 [作者简介 ] 刘小书，西南财经大学硕士研究生，国际注册内部审计师 (CIA)，现任职于泰康保 险集团稽核中心；沈璜，经济学硕士，现任太平保险集团稽核中心规划管理部总经理。 寿险公司流动性风险审计探索 而一旦出现了违约风险，特别是在叠加的机构信用危机下就可能对整个金融市 场带来破坏性的危害。对于保险公司来说 ，还会影响投保人对保险公司的信 任，潜在购买需求的减少，保单退保或保单贷款的增加等。 在 《中国第二代偿付能力监管制度体系建议规划 》 (以下简称 “偿二 代”)体系下，流动性风险被定义为难以量化风险，根源在于流动性风险是无 法用资本进行量化的，由此可见其危害程度之大。本文从内部审计的视角出 发，在对内外部环境、美国及 日本等发达国家流动性风险产生的根本原因进行 分析的基础上，以风险为导向，对当前寿险公司流动性风险的内部审计模型进 行探索，以期为公司的流动陛风险预防和管理提供借鉴。 一 、 寿险公司的流动性风险 “偿二代”对流动性风险的定义为 ：保险公司无法及时获得充足资金或 无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风 险。张华 (2002)在 《寿险公司流动性风险管理研究》中指出，流动性风险的 表现形式为： (1)不能及时以现金给付保险金 ，支付保险赔款、退保金等债 务； (2)信贷资金不足，不能有效满足投保人保单抵押贷款的需要； (3)不 能以有效的主动债务解决资金来源； (4)被迫低价出卖资产或高成本购得债 务。 (一)人寿保险经营具有潜在的流动性风险 人寿保险是通过先收取一定的保费，在未来合同约定的事项发生时进行给 付。保费即为保险人对投保人的负债，保险资金用于投资形成公司的资产。如 果负债的变动使现金需求大于 目前资产在正常情况下能够提供的现金水平，则 会表现为资金流动性短缺 ，寿险公司资产负债不匹配的流动性短缺所造成的损 失就是流动性风险，具体有以下两种风险模式。 一 是负债端的利差损风险。具体来讲 ，一张保单保费由纯保费和附加保费 两部分组成，其中，附加保费是用于保险公司的营业费用支出，当营业费用总 额超过精算设定的附加保险费总额，就形成了负债端的费差损。若出现严重的 95 经 营 管 理 非正常费差损，就会形成风险，大量耗费公司的资本，使偿付能力承受巨大的 压力。高成本负债将倒逼形成高风险激进投资，而一旦投资失败又将会出现严 重的利差损 。 二是资产端的利差损风险。所谓利差损 ，就是保险资金运用收益率低于有 效保险合同的平均预定利率。若利差损长期存在 ，资产负债的缺 口就会越来越 大 ，同样也会大量耗费公司的资本。同时，利率下降还会影响产品的吸引力， 新业务的销售将呈现下滑的趋势。如果出现集中大规模的退保或保单贷款这种 极端的情况，就极易产生流动性危机。