“走出去”的中资遭遇系列风险.docVIP

“走出去”的中资遭遇系列风险 　　中国经济安全吗 系列之五 　　 　　9月29日,中国投资有限责任公司(简称“中投公司”)正式挂牌成立,注册资本金为2000亿美元#65377;路透社的报道显示,欧洲#65380;北美和亚洲一些国家的政府官员纷纷发表谈话,表示将抵制类似中国投资公司这样的国家资金在有损于其国家经济安全的领域进行投资或并购企业#65377;主权财富基金的成立是中国政府努力减少流动性过剩的最新尝试,也是中资企业“走出去”更深入#65380;更广泛地参与经济全球化的最新尝试#65377;然而,西方社会风声鹤唳#65380;怒目相向的态势显示,中国的经济安全势必又增添新的内容#65377; 　　 　　最大的是政治风险 　　 　　主权财富基金(Sovereign Wealth Fund)早已有之,只是于今为盛#65377;科威特1960年就成立了投资管理局,利用石油收入开展投资,积累的资产超过1000亿美元#65377;1976年成立的阿布扎比投资管理局,海外资产价值估计在3000亿至3500亿美元之间,其拥有的资金多达5000亿美元#65377;1981年成立的新加坡政府投资公司拥有超过2000亿美元的海外股份#65380;债券和不动产#65377;近年来,随着石油美元的迅速积聚与外汇储备的急速增加,越来越多的石油输出国与新兴经济体开始筹组主权财富基金,俄罗斯与中国即是加入这一行列的“新贵”#65377;英国《星期日泰晤士报》载文《外国政府买空西方》渲染:“为了提高收益,这些基金的投资正从美国国库券等低收益资产转向股权甚至直接收购#65377;它们的目标是美国和西欧的公司,尤其侧重技术#65380;交通#65380;石油#65380;农矿产品和金融服务等战略领域#65377;”由此引起西方国家的紧张,主权财富基金势必会遭遇越来越大的政治风险#65377; 　　对主权财富基金最为敏感的是欧洲大陆,因为欧洲大陆本来就一直受到美英金融资本尤其是私募股权基金的挤压#65377;2006年俄罗斯通过一家国有银行购买了欧洲航空防务和航天公司(空中客车的控股公司)5%的股份,这给德国敲响了警钟#65377;拥有300亿美元的俄罗斯投资基金开始活跃于欧洲资本市场,如今拥有世界第一大外汇储备的中国又加入了主权财富基金的阵营,欧洲大陆担心未来会受到美英私募股权基金与东方主权财富基金的双面夹击#65377;2007年5月底,尚处于筹备中的中投公司投资30亿美元购买了美国从事私人融资业务的黑石集团10%无投票权的股份,德国总理默克尔此后就指出:主权基金使欧洲现在面临着完全陌生的新环境,人们不能仅仅按照完全正常的私募资本基金做出反应,欧洲应采取一种“共同方式”,考虑建立类似美国外国投资委员会的机构,审查外国国家控股投资者对欧洲公司的收购活动#65377;作为欧洲旗手的德国政府在欧洲率先做出反应,政府官员希望在2007年年底之前通过一项行动计划#65377;法国支持德国的倡议,出台限制措施,或至少对几年来涌现的各种国家控股的投资者采取的行动进行谨慎审查#65377; 　　在主权财富基金出现之前,国际金融市场在市场主体#65380;运行机制以及资金来源与流向上,都由西方尤其是美国占据主导地位#65377;在金融自由化的旗号下,国际金融市场的动荡成为常态#65377;金融动荡是金融资本的需要,没有动荡就没有投机,也就没有收益,因此国际金融动荡符合美国的利益#65377;这正是美国反对国际社会联合对短期资本尤其是对冲基金进行监管的重要原因#65377;非不能也,是不愿也#65377;如今,主权财富基金异军突起,直接威胁到西方尤其是美国在国际金融市场上一强独大的局面#65377;五年前,各国政府的外汇储备总额为1.9万亿美元,大致仅够这些政府规避金融危机之用#65377;因此,西方世界对这些资金不屑一顾#65377;而今,各国政府的外汇储备已高达5.4万亿美元,主权财富基金总规模约为2.5万亿美元,而作为私人股权基金中最重要的对冲基金,其总规模则在2万亿美元左右#65377;摩根斯坦利估计,到2015年左右,全球的主权财富基金可能高达12万亿美元#65377;主权财富基金显然将成为私人股权基金的有力竞争者,挑战#65380;削弱美国的国际金融主导地位#65377;美国财政部的一位高级官员酸溜溜地警告说,主权财富基金的增多可能会给国际金融体系带来新的风险#65377;中投公司对黑石集团进行投资后,立刻引起美国一些国会议员的不满,他们担心中国持有美国金融服务公司的股份会危害美国的国家安全#65377; 　　中投公司引发国际社会热议与戒备并非特例#65377;2004年,联想集团以12.5亿美元收购IBM的个人电脑业务,收购过程一波三折,最