基于因子分析的我国上市银行财务竞争力研究.docVIP

基于因子分析的我国上市银行财务竞争力研究 中国农业银行江苏省分行、中国人民银行南京分行联合课题组 张更生 X 关注成功！ 加关注后您将方便地在 我的关注中得到本文献的被引频次变化的通知！ 新浪微博 腾讯微博 人人网 开心网 豆瓣网 网易微博 摘????要： 本文试图构建评价上市银行财务竞争力指标的体系, 以16家上市商业银行2014年财务数据为基础, 通过因子分析法对商业银行财务竞争力水平进行测度和评价。基于因子分析的结果表明, 商业银行财务竞争力的内涵包括财务发展能力、财务稳健能力、财务盈利能力和财务管控能力。同时, 通过进行实证研究, 分析各上市银行财务竞争力的强势指标和弱势指标, 通过横向比较, 为银行提高财务竞争力找到着力点。 关键词： 商业银行; 财务竞争力; 因子分析; 随着金融行业的全面开放, 国外金融机构大规模进入中国, 我国商业银行所面临的市场竞争已由原来产品和服务的单项竞争发展到包括体制、机制、人力、科技、战略等多方面因素的综合竞争。在知识经济迅速发展的今天, 企业财务越来越显示出其在企业竞争力中独特的重要性, 同时也对企业战略的制定和实施产生重大影响。财务竞争力是财务管理与企业竞争力有机结合的产物, 它的形成与发展对于提高企业整体竞争力和保持持续竞争优势至关重要。财务竞争力问题是财务管理理论研究的新方向, 是财务战略管理理论与企业竞争力理论的交叉研究领域, 国内外对这一问题的研究尚处于探索阶段。如何科学地测度、评价商业银行财务竞争力以及如何提高商业银行财务竞争力水平, 是一项亟待解决的现实课题。 一、财务竞争力及评价的文献综述 近年来, 国内学者受到国外核心竞争力理论和思想的启示, 将其应用到财务领域, 提出了财务竞争力的概念, 并从财务竞争力的定义、驱动因素、研究方法等方面展开研究。 (一) 财务竞争力的定义 根据文献, 王艳辉等 (2005) 较早提出了财务核心竞争能力概念, 认为它是一种以知识、创新为基本内核, 扎根于企业财务能力体系中的某种专有的、优异的、动态发展的公司理财学识。欧谨豪等 (2006) 认为企业财务竞争力是企业在动态管理过程中形成的, 以财务资源和财务能力为基础的有利于实现企业可持续竞争优势的整合性能力。李前等 (2007) 认为财务竞争力是企业核心竞争力的重要组成部分, 是企业现阶段实现其财务经营目标过程中所表现出来的能力, 是该阶段企业财务战略、财务资源、财务能力、财务执行、财务创新等有机结合所产生的综合实力。朱晓 (2007) 认为财务竞争力是一种以知识、创新为基本内核的, 公司理财专有的、优异的、扎根于企业财务能力体系中的、有利于企业可持续竞争优势的整合性能力, 是企业各项财务能力高效整合后作用于企业财务可控资源的竞争力, 包括财务生存力、财务发展力和财务潜力等层次。吴荷青 (2008) 认为财务竞争力是企业竞争力的重要组成部分, 它是保持企业财务乃至整个企业持续竞争优势不可或缺的企业能力。本文认为财务竞争力是以企业的资本投入与收益活动及其所产生的财务关系为对象, 以市场竞争为动力, 能够为顾客创造更多价值、为企业带来可持续竞争优势的综合性能力, 是企业核心竞争能力的体现。 (二) 财务竞争力驱动因素 通过对财务竞争力来源的分析, 研究企业财务竞争力的驱动因素。张友棠等 (2008) 提出了“三维财务竞争力模型”, 即“财务竞争力=财务战略环境适应竞争力+财务资源配置竞争力+财务利益协同竞争力”, 并解释了财务竞争力形成机理。王俊峰等 (2010) 认为, 企业的财务竞争力是由企业的财务战略、财务资源、财务能力、财务执行、财务创新等有机结合, 是企业竞争力的重要体现。董振红等 (2012) 通过对商业银行的财务竞争力进行研究, 认为影响商业银行财务竞争力的关键因素在于其盈利能力、风险和资本管理能力、经营的持续性和资产质量。施金才 (2012) 提出财务竞争力的构成要素主要是财务资源、财务能力和财务战略。温平川等 (2013) 将影响企业财务竞争优势的因素归纳总结为三个层面, 即企业的财务环境、资源配置和利益协调, 从而形成三个方面的竞争力, 即财务环境适应竞争力、资源配置竞争力和利益协调竞争力。 (三) 财务竞争力研究方法 对财务竞争力评价的研究方法上, 学术界使用的评价方法有多目标决策最优法、数据统计分析法、数据包络分析法 (DEA) 等。曲彤工等 (2008) 将商业银行竞争力划分为财务竞争力和非财务竞争力, 选取流动性、安全性、盈利能力、发展与创新能力方面共13个指标, 运用多目标决策最优方法对国内10家商业银行的财务竞争力进行评价。周海军等 (2009) 从财务投入与产出方面选择7个指标, 运用数据包络分析法 (DEA) 来测度和评价企业财务