财务报表分析第一章_财务报表分析概述教材教学课件.pptxVIP

第一章 财务报表分析概述 本章内容与结构财务报表分析概述5. 财务报表伴随信息 管理当局评述和分析 管理报告 审计报告 说明性附注 补充信息 社会责任报告 代理委托书6. 财务报分析预览 建立分析模型 比较分析 同比分析 比率分析 特定分析工具1. 引例：阿德普公司4. 财务报表 资产负债表 损益表 股东权益表 现金流量表 报表间的关系2. 财务报表使用者3. 企业活动 计划 筹资 投资 经营7. 有效市场分析 资本市场有效性 市场有效性含义引例：阿德普技术公司企业财务报告财务报表分析经营业务范围 提供计算机硬件及软件企业筹资状况 股权：1.82亿 债务：1.34亿财务业绩表现 收入净额 339% 净收益 607% 总资产 336%金融市场表现 95年1季度 14~19.5美元 96年4季度 35~56.4美元（如未特别注明，数据为96年报表数据）债权人考虑问题 企业额外筹资原因 还本付息资金来源 以往筹资处理情况 未来需要筹资事项股东/潜在股东考虑问题 当前长期经营前景 未来潜在收益 收益是否受重大变动影响 财务状况及其决定因素 资本结构及其风险报酬 企业竞争地位决策与1992年比较审查工具搜寻投资/兼并对象预测工具未来财务状况/结果为企业决策建立有效和系统的基础财务报表分析将分析工具和技术应用于通用目的的财务报表和相关数据而得出对企业决策有用的预测和假定。判断工具评价筹资/投资/经营活动减少决策不确定性仍需要专家判断财务报表使用者债权人权益投资者购并分析师审计师董事会监管机构雇员媒体供应商客户寻求还本付息能力的证明是否继续持有股票寻求投资机会兼并对象经济价值财务和经营上的兼容性确定检查财务报表时予以注意处受股东委托监督管理当局实施监管职能评价工资和工作环境的公允性提供投资建议确定客户信用评价供应商的持续供货能力公司经理 制定企业的经营和战略决策 内部财务报告为其设计财务报表使用者内部使用者外部使用者企业活动计划活动筹资活动 企业计划体现公司目标和目的帮助理解公司现状和经营前景企业计划的信息来源： 管理当局评述和分析报告 股东信 公司据以承担冒险计划支出的手段。冒险计划包括购买原材料、互补性公司的技术以及从事开发和研究等。筹资来源：权益投资者 、债权人企业筹资考虑因素： 筹资金额、筹资来源、 偿还期限、筹资协议结构 公司购买和维持投资项目以销售货物或提供服务投资内容： 土地、建筑物、设备、法定权利、存货、 人力资本、信息系统、运转公司所需物质投资规模无法决定公司成败所有者收益由公司运营效率和效益决定在必要的筹资和投资前提下实施企业计划。五项基本要素： 研究、采购、生产、营销、人工经营活动是公司收益的主要来源分析经营活动是分析一个公司最重要的部分之一。投资活动经营活动企业活动——筹资活动权益投资者投资者经过风险和报酬的权衡之后拿出钱来以期获得一个合理的报酬 报酬：投资者对公司盈利的分享 报酬表现形式： 收益分配： 股利支付率=股利支付额/收益 收益再投资： 权益增长率=权益增长额/股东权益定义：以现金或其他资产或劳务投入公司以交换公司的股票。 私下募集：出售股票给某个或多个人或组织 公开募集：向公众出售股票 企业活动——筹资活动债权人债权人类型： 组织：银行、储蓄贷款机构等 个人：经理、雇员、资本家等债权人筹资和股权筹资区别：协议或合约中要求在特定的日期支付利息并偿还本金。 利息：不一定在合约中注明。 贷款期限：依债权人和公司意愿而定。 债权人关心报酬和风险 报酬在合约中约定 风险在于公司经营不成功而拖欠本息的可能隐性债权性资金 工资、水电费、应付账款、应付税金等企业活动——投资活动和经营活动财务报表动态企业活动资产负债表损益表股东权益表现金流量表财务报表之间的联系财务报表——损益表计量公司在两个资产负债表日之间的财务业绩，反映期间概念。净收益反映利润分配和缴入资本前公司净资产值的增减。权责发生制财务报表——股东权益表权益构成科目的变化情况，用于确定股东对公司资产索偿权变动原因。权益账户变动原因： 因雇员购买计划和股票期权计划而出售股票、股票回购、因并购而发行股票和净收益再投资。94年留存收益余额：100 349+58 950=159 299 留存收益账户使损益表将前后两期资产负债表联系起来留存收益余额反映了潜在股利分配的上限财务报表——现金流量表权责发生制下，净收益并不等于公司生命周期中净现金流量。权责发生制和收付实现制生成的数据不同。而现金流量很重要，因而需定期报告现金流入和流出的情况。现金流量表详细描述了某一期间公司经营、投资、筹资活动的现金流量。财务报表——财务报表之间的联系资产负债表列示的是某一时点的投资和筹资活动。现金流量表、损益表、股东权益表