长春市交通银行中小企业融资策略优化.doc

长春市交通银行中小企业融资策略优化 第3章长春市交通银行中小企业融资现状及存在问题分析 3.3长春市交通银行中小企业融资现状及存在问题分析 3.3.1长春市交通银行中小企业融资现状 据调查，长春市中小企业融资的渠道主要有三个，分别为自有资金融资、银行信贷融资、股票债券融资、首先是自有资金融资，据不完全统计，长春市中小企业融资 中自有资金约占60%，由此可见，这是长春中小企业资金的主要来源，这些为企业创 始人的原始投资，即企业的注册资本，多为股东自筹资金，然而在企业的成立初期， 由于经营情况不明确，很难从银行取得贷款，银行信贷一般只支持经营情况满两年已 趋于稳定的企业，但单纯靠自筹资金，在企业需要扩大经营或回款周期延长的情况下， 资金周转困难制约企业的发展。其次为银行信贷融资，在自有资金不能满足企业发展 需要的时候，向银行借款成为大部分中小企业融资的首选渠道，信贷融资在中小企业 融资中大约占比38%。银行信贷的缺点在于当银行信贷政策收紧或利率提高的时候， 对企业的冲击较大，影响企业正常经营，同时由于银行的贷款条件较为苛刻，许多中 小企业很难满足银行的贷款条件，同时银行的政策变化较快，对企业来说这部分资金 不是稳定的来源，再者长春市的金融机构都是以不动产作为发放贷款的唯一被认可的 抵押物，而许多中小企业厂房都为租用，缺少自有的厂房和土地，这些都制约了企业 融资。最后通过发行股票和债券进行融资的仅占长春市中小企业融资的2%，发行股票 的唯一途径为新三板，但这一融资手段融资周期较长，需要经过股改和会计师事务所 的财务审核，周期一般维持2到三年，不能解决企业的燃眉之急，同时在长春发行债 券也需要一些合适的担保措施，对企业来说有的很难满足，由此来看目前长春市中小 市中小企业多为传统行业，在目前的经济环境下，净利润一般维持在10%以下，而民 间借贷最高已经达到24%，就算借贷成功，企业也无法承担如此之高的利息。以下介 绍长春市交行对中小企业的融资现状。 长春市交通银行现有融资策略是建立总行下发的新一年的信贷政策基础上提出 的，目前中小企业融资业务由零贷业务部进行推动，零贷管理部负责贷款的审核，风 险管理部负责贷款发放后的后续监测，资产保全部负责逾期贷款的催收工作，其各个 部门协同发展，反复推敲，促成了长春市交通银行对中小企业的融资策略。 目前长春市交通银行对中小企业的敞口贷款都有抵押的要求，对其发放的贷款部 抵押的方法，抵押率控制在60%左右，提升借款人的违约成本，，从而降低借款人发生 违约的可能性。目前长春市交行仅对信用级别较高的大企业发放信用贷款，如一汽集 团，庞大集团及其子公司。保证人方面，长春市交行对中小企业的担保机构要求严格， 对担保机构的资产规模、盈利能力、现金流都有严格的要求，同时保证人为担保公司 的，需要担保公司在我行存入对应比例的保证金存款。净资产的考量也是尤为重要， 净资产较大的企业有更好的风险抵偿能力，对不同净资产的企业发放相同的贷款，其 抵抗风险的能力和发生违约风险的概率明显是不一样的。除此之外，经济利润的考量， 成为了长春市交行在制定中小企业融资策略时重要参考指标。经济利润相比于营业利 润的区别就是经济利润将风险成本测算到利润的考量之中。风险成本是由企业的风险 评级，债项评级和违约概率决定的，首先风险评级也就是PD是由企业的行业，财务数 据，经营年限，实际控制人经验，经营地址综合考量出来，债项评级是根据该笔贷款 的担保方式是抵押，质押或是担保来决定的，相对应的评级之下会有相应的违约概率， 由此代入到风险成本的复杂公式中，最后计算出相应的风险成本，根据经验来看，贷 款的期限越短，担保方式采取固定资产抵押，或现金等价物，风险成本越低，而中小 企业大部分呢PD评级较低，有较高的风险违约概率，因此必须提高相应的利率，以达 到银行盈利的状况，又对中小企业造成了资金压力。 3.3.2长春市交通银行中小企业融资存在问题分析 以上介绍了长春市中小企业的融资现状，从中我们得出了一些中小企业目前遇到 的问题，问题可总结为如下几个： 1．中小企业内部管理环境不稳定 目前长春市中小企业属于传统行业的较多，多为家族式企业，内部管理环境较差，一般需要资金时通过朋友亲属借款解决，然而随着近年来经济环境的下降，吉林省经 济在全国排名靠后的影响，对中小企业的经营冲击较大，加之中小企业管理水平较低， 资本规模较小，财务制度不完善，据不完全统计，长春市中小企业中财务报表准确的 不足10%，同时公司股权结构多为个人，同一个人拥有多个公司，具有资金挪用的潜 在风险，这些使融资金融机构难以了解其真实的财务状况。使得金融机构不敢对中小 企业提供信贷支持；同时在我国征信系统不完全的情况下，借款人随意逾期的成本较 低，造成银行信贷资金的损失。除此之外，由下图显示长