金蝶软件的并购战略目标分析.doc

金蝶软件的并购战略分析 2．金蝶公司及其发展历程介绍 2．1金蝶公司简介 金蝶国际软件集团有限公司(删kingdee．com)总部位于中国 深圳，始创于1993年8月，于2005年7月20日在香港联合交易所 主板上市，股票代号为0268。金蝶国际软件集团有限公司是中国软 件产业领导厂商、亚太地区企业管理软件及中间件软件龙头企业、全 球领先的在线管理及电子商务服务商。金蝶以引领管理模式进步、推 动电子商务发展、帮助顾客成功为使命，为全球范围内超过50万家 企业和政府组织成功提供了信息化服务。金蝶连续四年被IDC评为 中国中小企业ERP市场占有率第一名、连续两年被《福布斯亚洲》 评为亚洲最佳中小企业、2007年被G撕er评为在全世界范围内有能 力提供下一代SOA服务的十九家主要厂商之一。2007年，IBM与雷 曼兄弟入股金蝶国际，成为集团战略性股东，金蝶与IBM组成全球 战略联盟，共同在SOA、市场销售、咨询与应用服务、SaaS多个方 面进行合作。 金蝶集团附属公司有专注于中国大陆企业管理软件市场的金蝶 软件(中国)有限公司、致力于为企业提供在线管理与全程电子商务 服务(友商网wMⅣyoushang．com)的金蝶移动互联公司、专注于除中国 大陆以外的亚太地区市场的金蝶国际软件集团(香港)有限公司，以 及专注于中间件业务的深圳金蝶中间件有限公司等。 金蝶在中国大陆设有深圳、上海、北京三个软件园。在中国大陆 拥有40家以营销与服务为主的分支机构和1200余家咨询、技术、实 施服务、分销等合作伙伴。金蝶营销、服务及伙伴网络在中国大陆分 为南方、北方、华东、西部四大区域，遍及261个城市和地区；目前 集团拥有员工近4000人，客户遍及亚太地区，包括中国大陆、香港、 台湾、新加坡、马来西亚、印度尼西亚、泰国等国家和地区，总客户数量超过50万家。 金蝶国际软件集团有限公司是中国软件产业众多“第一”的缔造 者。第一个啪OWS版财务软件及小企业管理软件一金蝶ⅪS；第 一个纯JA、，A中间件软件一金蝶Apusic和金蝶BOS；第一个基于互 联网平台的三层结构的ERP系统一金蝶Ⅺ3。金蝶目前有三种ERP 产品，分别为面向中小型企业的刚3和ⅪS，以及面向中大型企业的 EAS，涵盖企业财务管理、供应链管理、客户关系管理、人力资源管 理、知识管理、商业智能等，并能实现企业间的商务协作和电子商务 的应用集成。 金蝶以快速响应客户需求、为客户提供全生命周期的服务作为不 断前进的动力，以打造中国软件航母舰队、创造卓越软件服务价值为 战略主旨，与中国企业一起推动中国管理模式在全球崛起。金蝶的长 期目标是成为全球企业管理软件及电子商务服务市场的领导者，发展 成为受人敬仰的公司。 2．2金蝶公司发展历程 4．金蝶公司在国内ERP市场的竞争分析 我们不妨先对国内的EI冲市场格局作一个全局扫描。目前，EI冲 市场活跃着三股力量：第一阵营是源于海外的软件公司，如SAP、 oracle等，它们系统设计先进，面向高端用户，但本地化服务成本较 高；第二阵营是金蝶、用友、DCMS、浪潮等国内企业，它们设计先 进、服务本地化，面向通用和重点行业客户，市场份额占有率遥遥领 先；第三阵营包括四班、QAD等国际厂商和东软、利玛、博科、一 汽启明、天心等二线国内厂商，面向某个行业的细分市场，市场份额 较小。 4．1金蝶业务规模 2007年销售额为7．67亿，净利润1．09亿，在国内EI冲市场上 排行第二。 2008年上半年金蝶国际于的营业额约为人民币422，366，000元， 较2007年同期增长约27％。毛利增至约人民币331，747，ooO元，增 幅约26％。权益持有人应占盈利为人民币53，029，ooO元，较2007 年同期上升约34％。净利润率较2007年同期上升O．8个百分点，达 到12．6％。每股基本盈利为人民币O．0284元(2007年同期：人民币 O．0218元)。 从以上数据可以看出，金蝶软件的成长性较好，持续发展的潜 力不错。 4．2金蝶ERP产品分布 金蝶的产品三大块分布在三个层次，如下图4—1所示： 从上图4—1中看出，sAP、Oracle等国外厂商长期占据市场高端， 而用友、金蝶、速达等本土厂商则在中小企业领域开拓出广阔市场。 国外厂商具有多年的营业经验与深厚的全球客户基础。例如全球 500强中有80％的企业是sAP的客户，因此以跨国公司地区总部为代 表的集团客户通常更愿意采用sAP的产品与服务。但是，由于中外 管理理念与财会制度的差异，使得国外厂商进入中小企业市场时往往 缺乏足够的适应性。再加上本土管理软件厂商可以提供较低的价格以 及本地化的服务，因此本土厂商占据了中小企业这一广阔市场。 但是，这一竞争格局正发生变化，国外软件巨头出于提高收入的 考虑，开始拓展中