乘用车行业季度研究报告（2017-12-20）.pdf

联合信用评级有限公司 乘用车行业季度研究报告 2017 7 1 2017 9 30 （ 年 月 日至 年 月 日） 一、汽车行业季度运行情况 2017 年三季度，我国汽车产销量增速环比二季度虽有所提升，但较去年同期仍呈下降 趋势。乘用车方面，低排量汽车同比增速逐渐收窄；而高排量乘用车由于不受购置税退坡 影响，并且随着国民收入增长消费者购车需求上移，其销售量或将进一步上升；SUV 仍是 乘用车销售的主要驱动车型，在其他车型同比增速均下降的情况下，继续保持高速增长， 显示出旺盛的市场需求；中国品牌乘用车品质不断提升，维持较高的市场竞争力；韩系和 法系车虽然在三季度的销量依然下降，但环比二季度增速有所回升。新能源汽车继续保持 较快增长，自主品牌的新能源汽车发展势头强劲。 根据中国汽车工业协会统计数据，2017年前三季度，我国汽车产销量分别实现2,034.92 万辆和2,022.45 万辆，同比分别增长4.77%和4.46%，同比增速高于2017 年上半年、大幅 低于上年同期；其中，乘用车整车销量占比为84.80%，较二季度占比提升0.53个百分点， 基本保持稳定。2017 年前三季度，我国汽车及乘用车销量较2016年同期有所增长，但增速 较去年同期分别下降8.71个百分点和12.37个百分点，主要系汽车购置税在去年形成了高基 数的消费，导致今年汽车消费同比增速下滑。 图1 汽车及乘用车季度产销量及同比增速图 （单位：万辆、%） 资料来源：wind 资讯 从车型来看，细分的市场销售格局情况较二季度变化不大，2017 年三季度，SUV 仍是 乘用车销售的主要驱动车型，在其他车型销量同比增速均下降的情况下，实现同比增长 16.05%，仍显示出旺盛的市场需求。 2 2016 2017 % 图 年三季度和 年三季度乘用车细分市场占比情况 （单位： ） 资料来源：wind 资讯 注：内圈为2017 年三季度乘用车细分市场占比；外圈为2016 年三季度乘用车细分市场占比。 从排量来看，排量区间为1L~1.60L 以及 1.60L~2.00L 的乘用车仍是乘用车销售的主力 类型。2017 年前三季度，排量区间为 1L~1.60L 的乘用车累计销量较上年同期小幅下降 0.86%，排量区间1.60L~2.00L 乘用车累计销量较上年同期增长 13.62%。随着2017 年下半 年购置税影响消失，行业逐步回暖，低排量同比增速逐渐收窄；而高排量乘用车由于不受购 置税退坡影响，并且随着国民收入增长消费者购车需求上移，其销量或将进一步上升。 图3 2017年前三季度按排量划分的乘用车销量情况 （单位：辆、%） 资料来源：wind 资讯 从品牌国别来看，2017年前三季度乘用车销量情况与上年同期相比，日系乘用车销量 呈较快增长，中系、德系和美系增速略低，韩系和法系下降较快，但环比二季度的韩系 （下 降64.13%）和法系 （下降41.88%）销量来看有所回升，主要归因于传统汽车销售旺季 “金 九银十”带动及降价促销。从销售量来看，中系车销量呈现绝对优势，继续保持较好的市场 竞争力。 4 2017 % 图 年前三季度按国别划分的乘用车销量及同比增速图 （单位：万辆、 ） 资料来源：wind 资讯 2017年9月，中国新能源乘用车销量达到6.1万台，环比8月增长9.9%，同比增长96.9%； 1~9 月中国新能源乘用车累计销售32.5 万台，同比累计增长53.5%。2017 年前三季度，在 中国新能源乘用车细分市场中，增长最快的依然是纯电动车，纯电动乘用车累计销售25.8 万台，同比累计增长75.1%。从品牌来看，94%的销量来自国内品牌，国外品牌只占6%， 其中4%属于特斯拉，宝马占1%，其他外资品牌占1%。其中，北汽新能源乘用车销量在2017 年前三季度全球新能源乘用车销量排名中位列第4 位，北汽新