Chapter 5 Risk and Return 风险和收益 财务相关管理(双语版) .pptVIP

Chapter 5 Risk and Return 风险和收益;Chapter 5 Risk and Return 风险和收益; 当投资项目的规模不同的时候，如何来衡量风险？ Coefficient of Variation CV 方差系数=标准差÷期望值 ;Risk and Return in a Portfolio Context 证券组合中的风险和收益;3.Standard Deviation of a Portfolio 投资组合的标准差 4.Covariance 协方差 投资组合的风险更多取决于组合中任意两种证券的协方差，而非单个证券的标准差。只要证券变动方向不一致，单个高风险的证券可组成较低风险的投资组合---投资分散化可降低风险。;CAPM模型; β系数是衡量系统风险的指数，反映了个股收益变动与市场组合收益变动的关系。 斜率为β;SML（Security Market Line）; 利用CAPM可以求单个股票ke,从而给股票定价。;Challenges to the CAPM Multifactor Models(APT-Arbitrage Pricing Theory ,Stephen A. Ross ) 基本思想：竞争性的金融市场上，套利行为将保证由风险和收益所决定的价格达到均衡。（Factor Analysis 因素分析）