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吉高集团高速公路融资策略 第2章吉高集团高速公路融资现状及问题 2.1吉高集团基本情况介绍 我国高速公路公司的历史，要追溯到20世纪90年代初。在此之前，地区的 高速公路建设，一般归属于交通厅管理。高速公路公司的成立，符合政企分离的 政策，并且在一定程度上使得管理更加科学化、专业化。吉林省高速公路集团有 限公司便是在此背景下成立的。 2.1.1吉高集团基本概况 （1）公司概况 吉林省高速公路集团有限公司，原名吉林省高速公路公司，于1993年成立， 隶属于吉林省交通厅管理，公司注册资本为27亿元人民币。经营范围为：高速 公路开发建设、管理和养护；房屋租赁；机械设备租赁；五金建材、机电设备、 汽车配件、沥青、日用百货和服装；住宿、餐饮、汽车维修、石油及成品油以及 食品销售；设计、制作、代理国内各类广告业务；发布路牌、灯箱、霓虹灯广告 业务及进出口贸易。 （2）公司性质和定位 吉高集团是依照《中华人民共和国公司法》设立，由吉林省政府批准成立的 国有独资公司。由吉林省政府授权省交通运输厅、省财政厅出资，由该公司行使 国有资产投资主体权和国有资产经营权，依法对所授权投资、经营的国有资产行 使占有、使用、处置、收益的权力，在省交通运输厅、省财政厅的监管下，承担 国有资产保值增值的责任。 吉高集团的宗旨是按照国家法律、法规和政策的要求以及市场化经营的原则， 运用政府授权投资经营职能，搭建投融资平台，广泛吸收和运用国内外资金，优 化吉林交通资产管理，盘活存量资产，多渠道筹集资金，以适应吉林省国民经济 和社会发展的需要，促进吉林省交通事业持续健康稳定发展。其作为一个投资主 体，对吉林省高速公路的建设规划在战略层面进行指挥与决策；其作为一个融资 主体，依靠其融资平台的巨大优势，对外筹集资金，进行统筹、协调，确保高速 公路的建设与运营。 （3）组织构架 根据《公司法》的规定，吉高集团不设股东会。设立董事会、监事会、经理 层。公司按照有关规定和程序设立党群组织。公司纳入省属国有重要骨干企业进 行管理。授权交通运输厅对吉高集团全面履行出资人职责，管人、管事、管资产。 交通运输厅参照省国资委对省属国有重要骨干企业的管理方式对吉高集团实施 管理，不直接干预企业的正常经营活动。吉高集团提升为副厅级单位。 2.1.2公司组织架构情况 截止2013年12月31日，吉高集团共控制13家子公司。 如图2.1所示，吉高集团共控制子公司13家，其中6家是全资控股。其中， 对高速公路建设起关键作用的子公司主要有：吉林高速公路股份有限公司、长春 高速公路有限责任公司、吉林高速德诚物业服务有限公司、吉林省高速能源有限 公司等。 2.2吉高集团高速公路融资现状介绍 吉高集团承担着吉林省内大部分高速公路建设项目，与地方政府高速公路 建设规划息息相关。因此，其资金需求取决于吉林省高速公路建设规划，而资金 缺口又受建设规划与现有融资规划影响。 2.2.1建设规划 “十二五规划”期间，吉林省共计规划高速公路投资金额776.6亿元。截止 到2014年7月，吉高集团剩余4条高速公路建设项目，里程530公里，造价预 估436亿元人民币。而这436亿元的资金需求，将通过一系列的融资规划进行满 足。 以上四条高速公路建设规划，是经由吉林省发改委与国家发改委审核通过， 可以落地建设的项目。而针对吉林省目前的发展情况与发展趋势，还将进行进一 步的高速公路规划建设。根据2012-2013年的平均投资水平，每年对高速公路建 设的投资额在150亿元左右。因此，保守估计，2015年投资额也应在150亿左 右。如此一来，“十二五”期间剩余总投资额将达到586亿元。 2.2.2吉高集团高速公路建设自有资金状况 根据吉林省高速公路集团有限公司2013年财报，可知目前其自有资金情况。 如图2.2所示，目前吉高集团自有资金主要包括现金、应收账款、一年以内其他 应收款三项，合计42.58亿元。其中，现金：5.6亿元，占比13%；应收账款0.34 亿元，占比1%；一年以内其他应收款36.64亿元，占比86%。而全国范围内高速公路行业建设自有资金比率要求不低于35%，这对吉高集团的高速公路融资及建 设带来不小的挑战。 2.2.3吉高集团高速公路建设筹资规划现状 根据吉高集团自有资金情况，以及面临的资金缺口。目前已有三类成型的筹 资规划。分别为国家财政支持、省级财政支持、地方财政支持。现阶段，通过以 上三类财政支持手段，预计筹集资金162.06亿元。加上自有资金42.58亿元， 合计已规划资金204.64亿元，占目前所需资金的34.9%，基本上满足了35%自有 资金的要求。 （1）争取国家政策支持 国家财政资金支持，对于基础设施建设尤为重要。根据吉林省边疆、民族地 区的地域特点，最大限度地争取中央预算内资金、国债资金、车购税