A商业银行代销基金业务发展.docVIP

A商业银行代销基金业务发展 3A商业银行基金业务现状分析 3.1 A商业银行简介 A商业银行成立于1951年，是中国四家大型国有商业银行之一，拥有全面的 业务品种、领先的技术平台和庞大的分销网络，涵盖公司银行、零售银行、金融 市场、资产管理和投资银行等业务，另外还有基金管理、金融租赁、人寿保险等 新业务领域。截至2014年末，该行总资产1.6万亿元，存款负债12.5万亿元，实 现净利润0.18万亿元。境内分支机构共计2.3万个，其中基层营业机构约2万个。 A商业银行是全球500强企业，各家国际信用评级机构均给以稳定且较高的信用 评级。 3.2 A商业银行基金业务现状 3.2.1从A商业银行自身发展来看，2014年其基金业务收入实现稳步 增长 2014年，资本市场逐步活跃，基金行业加速创新变革。2014年，A商业银行 共代理销售基金0.39万亿元，较上年增加0.1万亿元，增幅为42.2%。 从代销基金的数量和规模看，截止2014年末，中国证券投资基金业协会数据 显示，中国开放式基金共有为1763只，基金资产净值为43989.82亿元；其中：偏 股型基金?1094只，基金资产净值为16297.74亿元；债券型基金409只，基金资 产净值为3039.70亿元；货币型基金171只，基金资产净值为20804.36亿元；QDII 基金89只，基金资产净值为616.48亿元。与此同时，A商业银行共计代销1473 只开放式基金，保有规模约为2250亿元。其中：偏股型基金753只，保有规模约 为1278亿元；债券型基金409只，保有规模约为163亿元；货币型基金131只， 保有规模为806亿元；QDII基金79只。从代销基金的规模来看，A商业银行代销 的基金数量是全国开放式基金数量的84%，产品线基本完整。从基金保有规模来 看，A商业银行代销的所有基金保有规模仅占全国开放式基金资产净值的5.1%， 其中，以偏股型基金占比最高，为7%,债券基金次之，为5%，货币型基金占4%， 以QDII基金占比最小为1%。 从基金销售渠道看，2014年A商业银行通过网银渠道?销售基金总额约1800 亿元，占全部基金销售额的45.8%。从基金定投业务看，2014年A商业银行定投 申购额合计约为55亿元，仅占总销售额的1.4%。从专户业务看，2014年A商业 银行专户销售额约为75亿元，仅占全国专户规模的0.1%。 3.2.2从A商业银行基金客户情况来看，基金有效客户数呈现递减的 趋势 2014年末，A商业银行有效基金客户数◎约365万户，比上年末减少了约39 万，减少了 11%，而2013年末客户数比上年减少6%，显然，2014年客户流失在 加速。分析原因是由于一方面经历多年股市低迷后在2014年股市走好，一部分客 户持有基金幵始获利引发基金赎回；一方面，我认为是由于基金销售机构增加， 尤其是受余额宝等宝类产品以及天天基金网等第三方销售机构的影响，导致客户 分流。 3.2.3从A商业银行业务收入构成看，基金业务市场地位衷袁可危 2014年，A商业银行零售中间业务收入250余亿元，在工农中建四大行中市 场份额为24%’高于中行居第三位。但从收入结构看，A商业银行过度依赖传统 业务，后续增长乏力。其中，人民币结算业务收入合计150余亿元，占比高达60%, 新兴中间业务收入占比仅为24%，远低于同业水平，各项业务的市场排名也均居 四大行末位。 基金业务作为商业银行的新兴中间业务，2014年在A商业银行稳步发展，业 务收入、销售量和保有规模的四行市场份额均有所回升，分别较2013年提升了 0.54、0.46和0.77个百分点。但近几年来A商业银行基金业务的市场排名一直居 于四大行末位。从一级分行情况看，2014年尽管有重庆、吉林、海南等21家分行 基金业务收入市场份额有所提升，但仍有几个传统基金销售大行的收入市场份额 出现下滑。这只是在四大行的范围内进行比较和分析，若是将比较范围扩大到全 部基金销售机构以后，A商业银行的基金业务市场份额将更低，可以说A商业银 行基金业务的市场地位炭炭可危，甚至存在被边缘化的可能。 3.3 A商业银行面临的机遇和挑战 3.3.1基金行业将不断发展走向大资管?时代 中国证券投资基金业发生了很多变化，从公募基金发展到私募基金，截止2014 年末，在中国证券投资基金业协会备案的私募产品不仅包括私募证券、股权和创 投基金，也包括了证券公司、基金公司及子公司，还有期货公司的产品，公募私 募基金规模已达21万亿元。未来资产管理行业发展前景良好，原因有三：一是监 管转型激发了行业的发展和市场活力。二是经济转型和金融改革带来空间。经济 新常态下，混合所有制改革、医疗改革和一带一路，为股权投资基金创造了良好 的环境。三是居民收入增加和养老金改革，增加财富管理