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银行存款利率对城乡居民实际收入影响及政策建议 　　【摘要】党的十八大报告首次提出了到2020年城乡居民收入翻一番的宏伟战略目标。当前银行存款利率依然过低，不利于提高城乡居民的实际收入，极易引发群体性和突发性事件，殃及金融体系的稳定。文章概算了低利率给居民个人及家庭带来的利益损失量，提出应提高存款基准利率，并建立活期存款利息损失补偿机制。 　　【关键词】存款利率 实际收益 群体性事件 补偿机制 财务可行性 　　一、引言 　　党中央和政府非常重视城乡居民持续增收问题。十八大报告提出了收入倍增计划，并首次把城乡居民列入其中，提出2020年人均收入要比2010年翻一番。为了实现这一宏伟的战略目标，需从多方面入手制定和调整政策。当前应首先靶向限制垄断行业的过高收入和提高中低收入者及家庭的过低收入。 　　银行业金融机构因其在社会经济活动中的特殊性，存款利息必然要受到社会公共利益的制约，并接受社会广泛的监督。我国是一个储蓄大国，储蓄率高，储户众多，存款利率关乎千家万户，更为敏感和尖锐。当前，受中国人民银行存款基准利率的制约，存款利率过低，直接影响到居民个人和家庭的实际收入，也成为一些群体性事件发生和金融体系不稳定的诱因。提高存款利率成为广大人民群众多年的愿望和诉求。本文基于增加居民实际收入的视角，提出在当前应逐步提高存款基准利率，建立活期存款利息损失补偿机制，为商业银行进一步提高存款利率创造条件，也为早日实现倍增计划奠定基础。 　　二、对当前存款利率与实际收益的概算和基本判断 　　（一）现行的利率水平依然难以抵御通货膨胀风险 　　自去年央行分别作出将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍和下调金融机构人民币存款基准利率的决定后，各家银行纷纷对存款利率做出相应调整。调整后的存款利率仍然难以抵御通货膨胀风险，给储户带来经济损失。据央行的统计，截止到2013年3月底，金融机构人民币住户存款443407.99亿元，其中活期及临时性存款（简称活期存款）173556.87亿元，定期及其他存款（简称定期存款）269851.12亿元[1]，依工农中建交五大国有商业银行公布的活期存款利率0.35%和一年期定期存款利率3.25%计算，剔除物价上涨因素后，居民人均存款实际收益仅有4.90元。见下表： 　　表1 金融机构住户存款及存款实际收益 　　（2013年3月） 　　注：（1）人均实际收益根据国家统计局公布的全国13.47亿人口计算； 　　（2）户均实际收益根据国家统计局公布的2012年平均每户家庭人口2.87计算； 　　（3）物价根据国家统计局公布的2013年3月份居民消费价格指数CPI=102.1计算。上年同期=100。 　　上表所列显示，居民存款443407.99亿元的实际收益仅为66.04亿元。值得注意的是，活期存款非但没有增加收益，反而损失了3037.24亿元，人均损失225.48元，户均损失647.12元。 　　（二）按食品价格指数计算，存款实际收益则更少 　　食品支出是居民个人和家庭最基本的支出。通常，在物价上涨期间食品价格上涨幅度高于平均消费价格水平，并且先行于其他商品价格。因此，若按照食品价格指数计算，问题更为严重。仍以上述五大银行为例，居民活期存款和定期存款全部为负收益，共计损失17226.86亿元，人均1278.90元，户均损失3670.44元。见下表： 　　表2 按食品价格指数计算的存款实际收益 　　（2013年3月） 　　注：根据国家统计局公布的数据，2013年3月居民食品价格指数106.0（上年同期=100）。 　　（三）居民对物价的感受也表明现有的收入水平较低 　　其实，官方公布的数据要远远低于居民的实际感受和承受能力，这一点可以从央行连续公布的《储户问卷调查报告》中看出。多年来，有超过一半的居民认为物价“高，难以接受”[2]。2013年第一季度有62.1%的居民有相同感受，比上年第四季度高出3.6个百分点。这从一个侧面反映出物价上涨蚕食着居民的实际收入。 　　（四）与居民消费价格指数相一致的银行存款收益 　　如果把存款实际利率提高到与居民消费价格指数相一致的水平（是为了便于计算和衡量），则抵补了由于物价上涨给储户带来的经济损失，增加了存款实际收益。见下表： 　　表3 剔除物价上涨后的银行存款收益 　　（2013年3月） 　　注：活期存款利率按2013年3月份CPI2.1%计算，定期存款利率按3月之前的12个月CPI平均值2.4%计算。上年同期=1。 　　上表所列显示，如果存款实际利率等于居民消费价格指数，则金融机构全部个人存款应得的利息总和、活期存款和定期存款收益分别为10121.12亿元、3644.69亿元和6476.43亿元；与现行的存款利率对比，分别多