上市公司财务舞弊启示.docVIP

上市公司财务舞弊的启示 　　[摘要]近年来，我国经济得到了快速发展，但是上市公司造假行为层出不穷，不断被曝光。反映出我国企业内部控制不严格，中介机构独立性较低质量不高，政府监管体系还不健全等问题。本文通过万福生科财务舞弊案例分析其舞弊原因及手段，希望借此案例杜绝此类事件再次发生。 　　[关键词]万福生科 财务舞弊 舞弊手段 原因分析 　　一、引言 　　上市公司财务舞弊行为已经成为一个不可回避的问题，继银广夏、达尔曼、蓝田股份、绿大地等上市公司财务舞弊问题后，2012年万福生科也被曝出发生财务舞弊行为。本文就湖南省万福生科上市公司为例，分析其财务舞弊手段及原因分析，从源头上治理上市公司财务舞弊的问题。 　　二、万福生科案例介绍 　　万福生科（300268）是湖南省常德市的一家从事稻米精深加工研发、生产和销售的企业，在2011年9月27日正式在创业板上市。但其在不到一年的时间内被曝光财务舞弊，虚构业绩而被强制退市。 　　2012年8月23日，万福生科发布了2012年半年报，半年报显示：公司实现营业收入20.70亿元，与同期相比增长了16.18%；实现净利润2655.32万元，与同期相比减少14.84%。2012年9月14日，湖南省证监局立案稽查。9月19日，万福生科接受证监会调查。一个月后，万福生科表示经过初步自查，2012年半年报中存在虚假记载和重大遗漏。其中，万福生科在2012年上半年发生亏损1367.84万元，与同期相比下降143.87%。同时，万福生科公告表示，募投项目循环经济型稻米精深加工生产线项目上半年因技改停产，但未在2012年半年报中披露。10月26日，万福生科承认报表中虚增营业收入1_88亿，虚增营业成本1.46亿，虚增净利润4，023万。10月29日，万福生科复牌，股价跌停。2013年3月2日，万福生科发布自查报告，其中2008.2011年累计虚增收入7.4亿左右，虚增营业利润1.8亿左右，虚增净利润1.6亿左右；造假最为严重的年份是2011年，在上市的这一年，万福生科虚增收入2.8亿元，虚增营业利润6，541万元，虚增净利润5，913万元。 　　万福生科为了上市采用了虚增收入、虚构合同等非法手法，扰乱了证券市场正常运行的机制，是对我国法制法规的挑战，破坏了我国行业规则和职业道德以及社会诚信体系，造成了巨大的经济损失。 　　三、万福生科财务舞弊手段分析 　　1、虚增收入 　　万福生科在2008-2012年的主营业务收入和主营业务收入增长率如表1所示： 　　而湖南金健米业股份有限公司同属农产品深加工行业，属于首批农业产业化国家重点龙头企业，其2009年-2012年的主营业务收入增长率分别为2.27%、1.99%、13.86%和3.23%。这两家企业都处于湖南省常德市，但两者的主营业务收入增长率相差巨大。万福生科与金健米业的盈利指标对照如表2所示： 　　相比于万福生科，金健米业在2011年年报中披露了受到国家宏观政策的影响，原料价格上涨，但是由于国家宏观价格调控，导致利润率大幅下降。在原料成本上涨，而终端产品遭遇限价要求、价格难以上提的情况下，必然会造成企业利润的减少甚至亏损。但是万福生科同期毛利率达到金健米业的两倍，极其不正常。2011年上半年，金健米业营业利润率为6.36%，同比下降2.33%，营业利润亏损2345万元人民币，去年同期为正的314.8万元。后经过证监会调查，万福生科在2008年一2012年半年报中，累计虚增销售收入90500万元，虚增营业利润21368万元。 　　2、虚构合同 　　万福生科在2012年半年报更正公告中，调整了应收账款和预付账款。其中，将应收账款从1288万元更正为412万元，减少了876万元；将预付账款从1450万元更正为10101万元，减少了4469万元。万福生科所披露的10家主要客户中，有6家存在或涉嫌虚假交易、虚增销售收入等行为。?f福生科2012年半年报对2011年部分资产项目更正情况如表3所示： 　　万福生科虚报销售收入，实为3976.55万元，虚报为17150.33万元，其中对湖南祁东佳美食品有限公司销售收入实为222.8万元，虚报为1415.61万元；对津市市中意糖果有限公司销售收入实为118.73万元，虚报为1341.95万元；对湖南傻牛食品厂销售收入为1380.39万元，对怀化小丫丫食品有限公司销售收入1340.64万元，而这两家企业在2012年半年报更正后从名单中消失。常德市湘原贸易有限公司、湖南双佳农牧科技有限公司、乐哈哈食品厂、佛山南海娥兴粮油经营部、衡阳市炎健商贸有限责任公司是万福生科应收账款的前五位，但在更正后，这五家企业从应收账款的前五名中消失。万福生科为了让虚假的收入不被发现，甚至伪造了销售合同，开具了销售发票，还