企业家视角下中小企业公司治理问题研究.docVIP

企业家视角下的中小企业公司治理问题研究 　　[摘要]企业家主导的中小企业是企业家实现自身人力资本产权价值的组织，其企业所有权属于企业家所有，它所面临的治理问题，早期阶段是企业家与员工之间的治理问题，中期阶段是企业家与债权人之间的治理问题，后期阶段是股东(企业家)与经理之间的治理问题。在我国主要表现为：员工利益可能会得不到最大保障；外部债权融资比例不高，缺乏正式的协议，限制企业的后续发展；控股股东容易对小股东产“剥夺”问题。控制和保持人力资本，建立企业家才能的指标评价体系，规范市场竞争秩序，从关系型契约转变为规则型契约，有助于解决这些治理问题。 　　[关键词]企业家；中小企业；公司治理；关系型社会；规则 　　[中图分类号]F276.3　[文献标识码]A　[文章编号]1006―5024(2011)10－0040－05 　　如果说成熟的大型股份公司产生公司治理问题，是“出资者和经营者分离”引起的，那么以“两者合一”为典型特征的中小企业，似乎不存在经典的公司治理问题或者这不是重要问题。现有的学术研究表明了这样的倾向。国外研究公司治理的文献浩如烟海，但专门研究中小企业公司治理的文献少之又少。国内研究成果主要是湖南商学院欧阳蛲、聂正安等人在2006年以来出版的系列专著和一些论文。聂正安的生态位理论，欧阳文和等人的权威模式下的“模糊治理”观点，李亚的企业不同成长阶段治理论，欧阳蛲和欧阳文和的国别模式借鉴说以及高政利等人(2008)的内部委托―代理权相互治理看法，是这些研究的主要代表，可谓是拓荒之旅。但是，由于缺少统一的理论基础，从而对这个问题研究的独特性和必要性缺乏可靠的理论支撑。 　　本文尝试从企业家的视角为中小企业公司治理研究建立新的理论基础，结合中小企业的成长过程，给出中小企业公司治理前后一致的逻辑发展框架，以及它在我国背景下的表现，这是本文的创新点。本文结构安排如下：首先从企业家视角论述中小企业的经济性质；其次以这个性质分析中小企业面临的治理问题；然后结合我国的制度环境，阐述中小企业公司治理问题在我国的具体表现；最后是简要的对策建议。 　　一、企业家与中小企业的关系 　　经典的公司治理理论是以成熟的大企业作为分析对象的，但市场中企业并不是天生的。中小企业是大企业的前身，分析中小企业的起源和性质，是理解中小企业公司治理问题产生的关键。 　　(一)企业的起源和企业家 　　企业的起源与企业家是联系在一起的。本文把企业家概述为在不确定的市场中发现市场机会，提出创意、实现创意，作出判断性决策的人。企业家这种经营能力是市场中最有价值的经济资源，是现在和未来产出与收入流的源泉之一，它显然是一种资本。如何保护和培育这种资本，降低交易费用，实现它的价值，这就是它的产权含义。从产权的角度看，企业家人力资本产权与其他资本产权相比，具有天然私有却无法直接转让的产权特征(张志华，2005)。天然私有是因为企业家的经营能力与企业家本人形影相随。无法转让的根源是在于不确定的市场上，企业家人力资本的首要价值体现在决定“做什么和怎么做”，企业家创造性破坏活动、作判断性决策，难以观察和控制，没有标准的模式能对之直接计量。所以，需要通过创立企业实现他自身人力资本的产权价值，这是企业起源的实质。 　　对于企业起源的研究是由科斯(Coase，1937)开创的。科斯曾问：“既然人们通常认为协作能通过价格机制来实现，那么，为什么需要(企业)这样的组织呢?”他的答案是市场价格机制配置资源有交易费用，由此引出企业是由企业家权威协调资源、替代价格机制、节约交易费用的一种契约性组织。科斯开创性贡献在于，他从逻辑上回答了企业在新古典价格理论中存在的合理性(德姆塞茨，1999)。但新古典价格理论中是没有企业家位置的，科斯所讲的企业家其实是企业的管理者，提供管理服务。他的理论中潜藏着一个十分关键的假设，即特定投入品(或产品)的生产并不依赖于特定的企业――企业A有能力生产，市场上其他企业也有能力以不低于A的效率进行生产(杨其静，2004)。这就意味着企业的存在与特定的企业家没有关系，它是一种新古典的静态均衡模型，企业家在企业中作为权威的权力来源变得模糊不清。但是，在动态发展的视野中，企业家最为本质的功能是创新，发现市场，打破均衡。企业家人力资本――发现市场能力的不同，决定了企业具有某种异质性，使它在市场上有一定的垄断地位。当企业的这种异质性不存在时，企业也就被市场完全替代。所以，企业家人力资本产权无法转让的原因，是由于企业家人力资本的异质性，它直接决定组织租金的大小。为了保护和识别这种异质性，企业就成为企业家人力资本产权价值实现的手段。 　　(二)典型的中小企业是企业家主导的中小企业 　　从企业的异质性来看，典型的中小企业应该是企业家主导的中小企业。理论上，一个人是否