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利率市场化改革中商业银行风险管理 　　【摘 要】随着我国利率市场化的不断推进，商业银行面临着不良贷款增加、流动性、利率等一系列风险，因此我国亟需加强对商业银行的风险控制。本文通过分析发达经济体和新兴经济体的利率市场化进程，以及利率市场化对商业银行的影响，对我国商业银行的风险控制提出了推行风险偏好管理体系、定期评估融资渠道和净现金需求，促进资产负债现金流的匹配、深化利率风险管理，提高利率风险应对能力等建议。 　　【关键词】利率市场化；商业银行；风险管理 　　一、引言 　　随着2015年10月22日，央行决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，加之之前的贷款利率浮动已经放开，从而对商业银行和农村金融机构的存贷款利率管制已经基本放开，金融改革迈出了实质性的一大步。而这一政策也给商业银行带来了前所未有的风险。通过对已经实行了利率市场化的发达经济体和新兴经济体的发展进程的分析，我们总结了它们的利率市场化对于商业银行的影响，并据此对我国商业银行的风险控制提出了建议。 　　二、利率市场化下的商业银行风险分析 　　1.不良贷款增加风险 　　在目前利率市场化的情形下，筹资利率的提高和行业竞争压力的增加，银行倾向于以高利率向高风险项目提供信贷。此时，信贷市场的逆向选择效应将更加明显，风险较低的企业将采取诸如债券、股票等其他融资渠道，在信贷市场上拆借资金的将是高风险投机性企业；同时，利率市场化会增加道德风险，企业为了应对提高的利息成本，会倾向于投资高风险项目以获取高收益，甚至可能脱离实体经济而进入资产投资领域。借款者的结构变化增加了银行风险，若市场出现较大波动，银行极有可能面临不良贷款率大幅上升的局面，增加了银行的经营风险。 　　2.流动性风险增加 　　在存贷款利率市场化后，市场会为资金供应者频繁地在银行机构间、银行体系和资本市场间、货币市场与证券市场间调拨资金提供更便利的金融工具和通道，资金量在短时间内会发生大幅变化，既给银行带来流动性风险，又会对银行支付清算系统带来一定影响。同时随着金融创新，居民面对多种金融产品可供选择，甚至大量提取存款而将资金投资到其他途径，银行业间的竞争也会导致因存款快速减少而出现的流动性困难甚至是挤兑风潮。 　　3.利率风险 　　我国银行“短存长贷”的期限错配情况较为严重，取消利率直接管制后，利率的波动会使商业银行资产收益与价值相对于负债成本和价值发生不对称变化，商业银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债因为存续期不一致或重新定价时间不一致会导致经营风险。同时，金融市场中不同类型金融产品的利率水平调整幅度不可能完全一致，相同期限的各类金融产品由于市场利率水平变化范围不一致会给商业银行带来基准风险。而我国金融市场上能够对冲利率风险的金融衍生品并不多，给商业银行管控利率风险带来困难。 　　三、发达经济体利率市场化进程和对商业银行的影响 　　1.美国利率市场化进程和对商业银行的影响 　　美国实施利率市场化的过程较长，从20世纪70年代中期起，一方面，市场主体利用法律漏洞，开发出多种创新的银行间市场或证券市场中的工具和账户，绕开利率管制；另一方面，迫于市场压力，监管机构不断放松对创新工具或账户的管制，如放松对于最低额度和期限的要求，并于1986年取消了存款账户的利率上限。 　　美国的利率市场化主要造成了以下几个影响：“金融脱媒”的现象得到抑制，金融机构吸收存款的能力有所改善；随着利率市场化带来的金融创新，各种市场化利率的新型金融资产纷纷出现，商业银行利率敏感性增强；银行业竞争加剧，中小银行利率下降甚至出现亏损，银行倒闭数量增加。 　　2.日本利率市场化进程和对商业银行的影响 　　日本的利率市场化也是渐进的，从20世纪70年代后期起，日本开始放宽对国债、银行间市场和企业债券等的利率管制，丰富短期资金市场的交易品种，并逐渐降低已实现市场化利率交易品种的交易单位，逐步扩大范围，并于90年代完全取消利率管制（张东奎，2012）。 　　日本利率市场化的影响主要有以下几点：利率市场化打破了政府对商业银行的过度保护，促进了银行的产品创新，提高了银行的经营效率；各家银行的竞争日趋激烈，为了争夺资金来源过度提高存款利率，增加了筹资的成本，而且贷款利率在一定程度上受到了管制，使得银行不能通过不断提高贷款利率转移筹资成本，给日本银行的经营带来了一定的困难；由于日本的商业银行风险管理水平相对落后，利率市场化激发了市场中潜在的经营风险，泡沫经济的破灭导致了日本商业银行严重的不良资产问题。 　　四、我国利率市场化改革中商业银行的风险控制 　　1.推行风险偏好管理体系 　　构建差异化的信贷审批模式。我国商业银行应针对不同客户，制定差异化的授信策略和信贷审批模式，有选择地实施简化环节、批量审批和中后