日照市城市建设投资集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告（联合资信）.pdfVIP

  跟踪评级报告 日照市城市建设投资集团有限公司跟踪评级报告 评级结果 评级观点 本次主体长期信用等级：AA 日照市城市建设投资集团有限公司（以 上次主体长期信用等级：AA 下简称“公司”）是日照市基础设施及配套建   债券简称 债券余额 到期兑付日 担保方评 跟踪评 上次评 设的投融资主体和授权范围内国有资产的运 级结果  级结果 级结果 18 日照城投 5.1 亿元 2019/2/9 -- A-1 A-1 营主体。跟踪期内，公司持续获得较大的外 CP001 16 日照城投 部支持。联合资信评估有限公司（以下简称 2.0 亿元 2019/9/30 -- AA AA MTN001 15 日照债 6.0 亿元 2022/12/7 AAA AAA AAA “联合资信”）同时也关注到，公司主要通过 13 日照债 3.2 亿元 2020/6/6 -- AA AA 土地出让收益补偿平衡项目支出，土地出让   本次评级展望：稳定  易受宏观经济和政策影响；跟踪期内公司资 上次评级展望：稳定  产流动性较弱以及自身盈利能力弱对公司信   评级时间：2018 年 6 月 22 日 用水平带来不利影响。随着日照市经济的持 续发展以及公司在建项目的逐步完工，公司 财务数据 未来发展前景良好。 2018 年 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 3 月 “15 日照债”设置了分期偿还本金安排， 现金类资产(亿元) 9.00 12.06 6.69 5.78 资产总额(亿元) 92.79 100.69 121.46 127.10 同时中合中小企业融资担保股份有限公司 所有者权益(亿元) 38.44 40.54 44.66 55.04 （以下简称“中合担保”）为“15 日照债” 短期债务(亿元) 7.49 8.33 6.95 3.00 提供全额无条件不可撤销连带责任保证担 长期债务(亿元) 23.30 21.49 33.04 35.88 全部债务(亿元) 30.79 29.82 39.99 38.88 保。经联合资信评定，中合担保主体长期信 营业收入 (亿元) 6.81 11.25 11.79 0.26 用等级为AAA ，担保实力极强，有效提升了 利润总额 (亿元) 0.93 1.88 1.67 -0.79 “15 日照债”本息偿还的安全性。  EBITDA(亿元) 2.27 3.40 2.93 -- 经营性净现金流(亿元) -8.88 -1.39 7.19 3.32 综合评估，联合资信确定维持公司的主体