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基于企业生命周期科技型中小企业创业风险研究 　　摘要：改革开放三十年来，我国科技型中小企业得到了快速的发展，但它们的创业成功率低，企业生命周期短也是一个不争的事实。企业忽视创业风险管理是导致创业失败的主要原因之一。科技型中小企业在不同的生命周期阶段，其创业风险结构是不同的。文章从创业企业生命周期的角度出发，以科技型中小企业各生命周期阶段的主要创业风险为研究对象，讨论不同阶段科技型中小企业的创业风险结构及其防范策略，为创业者的创业风险管理提供决策参考。 　　关键词：企业生命周期；科技型中小企业；创业风险 　　 　　一、创业企业生命周期 　　 　　最初研究企业生命周期理论的是美国学者J.w.戈登尼尔，他在1965年以“如何防止组织的停滞与衰老”为题系统地讨论了组织的生命力和生命周期问题，并指出自然生命体的生命周期是可以预测到的，但组织的生命周期却难以预测，组织的成长与自然生命体不同的是它在停滞之后仍可能恢复生机，继续成长，因此一个组织可以持续不断地实现自我更新。 　　创业企业生命周期是以企业生命周期理论为基础发展而来的，其是指创业企业诞生、成长、壮大、衰退直至死亡的过程。 　　 　　关于创业企业生命周期的划分，在学术界影响较大的有Sahlman的8阶段、David Gladstone的4阶段以及国内的5阶段和4阶段的划分方式。Sahlman(1990)将创业企业生命周期分为种子阶段、创立阶段、早期发展融资阶段、扩展期融资阶段、盈利但资金短缺阶段、快速成长阶段、成熟阶段和退出阶段；David Gladstone将创业企业的生命周期分为种子阶段、创立阶段、成长阶段、成熟阶段：国内学者韩滢(2001)将创业企业生命周期划分为种子阶段、创立阶段、成长阶段、扩张阶段和成熟阶段：陆立军将创业企业生命周期划分为形成阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。结合前人的研究成果，本文将创业企业生命周期划分为5个阶段：种子阶段、创立阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段(如图1)。 　　 　　二、科技型中小企业生命周期各阶段特征及主要创业风险 　　 　　1　种子阶段的特征及主要创业风险，种子阶段即创业准备期，主要活动为科技人员提出技术设想，并研究出值得开发的新成果，这种研究具有强烈的知识创新特征，即将高度创造性的智力和技能转化为知识财富。知识创新需要资金投入来支持，但这时的需求量相对较少。由于企业还未建立，也无产品，这阶段是企业的纯投资，没有任何利润回报。 　　这阶段科技型中小企业面临的主要风险有技术风险和融资风险。科技型中小企业的技术研发往往处手技术创新的前沿，失败的可能性大。国外有关统计表明，在技术研发过程中，从最初创意的提出到最后的研发成功，成功率只占5％左右。此外就是融资风险。影响创意转化为科技成果的重要因素就是研发资金的获取。技术研发的高失败率会使研发人员很难从商业性质的金融机构中取得资金，从而导致资金缺口。 　　2　创立阶段的特征及主要创业风险。科技型中小企业的科技成果转化主要通过科技人员自身创办企业来实现，企业主要从事将科技成果从实验室转移到实际生产：进行产品市场分析；吸引各种资源要素；建立企业组织机构等方面活动。投入的要素主要是技术、资金和人才的有机综合。这一阶段企业所需资金量显著增加。由于产品刚投入市场，要经过一段市场接受和适应期，在产品试销期间，企业几乎无利润回报。 　　这时企业面临的风险以融资风险、技术风险、市场风险为主。企业的创建在厂房、设备、原材料、人力等方面均需要大量的资金投入，但由于其处于起步阶段，可抵押的资产少，加上创业失败率高、经营风险大的特征使得企业融资渠道狭窄，吸引风险资本的能力弱。从而易导致融资风险。企业创立初期，产品处于测试阶段，仍需要进一步解决技术问题，许多研发成功的技术就是因为不能转化为生产技术而半途夭折的，这就是技术风险。企业有了产品，就要开拓市场，使产品能给其带来利润，但这是以产品能得到消费者的接受为前提的，影响消费者接受企业产品的不确定性因素很多，即构成市场风险。 　　3　成长阶段的特征及主要创业风险。这阶段产品已获得消费者的认可，开始批量生产，产品的创新性使其市场空间相当大，销售的快速增长带来高额利润：企业对人才的需求从高素质的企业家和科技人员扩展到营销、财务、管理等各类专业人才；科技创新行为不但没有结束，而且成为企业的自觉战略行为，主要围绕主营业务进行，具有明确的目标指向：企业快速成长需追加的投入大大增加，由于产品的市场前景广阔，融资渠道会相对广阔。 　　成长阶段的技术风险已大大降低，取而代之的是市场风险和管理风险。科技发展速度加快和竞争产品的涌现，使得科技型中小企业承受的市场风险要高于一般中小企业。主要表现为产品推广风险和同业竞争风险。一个新产品从研发、试生产、批量