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日本跨境资金流动监管对我国启示 　　摘 要：本文系统介绍了日本外汇及跨境资金流动监管发展历程、日本外汇及跨境资金流动监管体系基本框架、对银行外汇和跨境业务金融监管的主要做法、在外汇及跨境交易放开管制过程中的经验与教训，为更好地推进我国外汇管理改革提供思路。 　　关键词：跨境资金；监管体系；经常项目跨境资金管理 　　中图分类号：F832.2 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2018（2）-0067-03 　　一、日本外汇及跨境资金流动监管发展历程 　　（一）支持战后经济复兴的外汇管理严格管制时期。1945年-1954年，日本处于战后经济复兴期间，当时供给严重不足，政府通过控制进口和实施生产指导的方式加强了对经济的控制。这个时期，日本政府保持了严格的金融体制管制，在外汇管理方面，驻日盟军总司令1949年3月向日本政府归还了外汇管理权。同年12月，日本政府公布了《外汇及对外贸易管理法（外汇法）》，规定除政府允许的特别交易外，原则上禁止居民进行外汇交易。1950年，日本政府公布了《关于外资的法律（外资法）》，以管理对内直接投资及引进技术等活动。同年，政府又建立了外汇集中管理体制，规定收到外汇的居民须通过“外汇公认银行”向中央银行销售所获外汇，集中管理的外汇按照“外汇预算制度”由政府分配给特定的对外支付。战后经济复兴期日本基本上维持了相当严格的外汇管制。 　　（二）推动经济发展外汇交易限制放松时期。1954年12月起，日本经济进入了高速增长期。1960年7月，日本政府允许跨境资金结算使用日元，并允许非居民在日本的外汇公认银行开设“非居民自由日元账户”。通过此账户，将经常项下日元及销售外汇获得的日元无限制兑换外汇。开始了日元自由可兑换的第一步。 　　（三）资本项目跨境交易放开实现金融自由化时期。二十世纪八十年代日本推进了广泛的金融自由化。随着企业部门的资金积累以及家庭部门金融资产的快速增长，对回报率更高的金融商品需求逐渐增加。此外，债券市场有了一定程度发展，国债发行量和企业债券的发行明显上升。同时随着欧洲日元债券市场发展，日本优良企业开始选择在国外市场发行债券，而国内机构投资者也愿意购买海外债券，推动国内债券市场实施改革。当时日本经常项目顺差大量积累引起了外国政府与企业的不满，八十年代起，日本与美国及欧洲主要国家进行了金融市场开放的谈判。日本政府于1980年对外汇法实施全面修改，新外汇法实现了原则上的自由外汇交易，到八十年代中期，绝大部分跨境资本交易的限制已基本取消。 　　二、当前日本外汇及跨境资金流动监管体系基本框架 　　从日本金融体制历史沿革来看，日本是个金融监管权集中的代表性国家。目前，日本金融监管体系是以金融厅、财务省为核心，独立的中央银行（日本银行）和存款保险机构共同参与、地方财务局等受托监管组成。日本金融厅和日本银行是银行的主要监管者（见附表）。 　　当前日本金融厅负有银行、保险、证券机构的所有检查及监督管理权，主要负责监督与管理日本的金融事务、制定金融政策，其主要任务是确保日本金融系统的稳定，促进金融便利化；日本银行是日本的中央银行，制定货币与金融相关政策，确保金融体系安定，进行各项业务正常、恰当的运行，基于日本银行法对金融机构进行监管，具有中央银行的独立性，但并没有对银行等金融机构的行政监督管理权，只有考察权。日本财务省与金融厅合作，对存款保险机构进行协同监管，确保金融系统、国际通货系统安定，维持国际贸易的秩序，负责管理外汇相关事务，并在外汇业务范围内对金融机构实施检查。地方财务局则以接受金融厅委托的形式重新对地方金融机构行使金融监管职权。 　　三、日本对银行外汇和跨境业务金融监管的主要做法 　　（一）《外汇和外国贸易法》是日本实施外汇和跨境业务监管的重要法律支柱。《外汇和外国贸易法》简称《外汇法》，该法适用于日本与外国之间所发生的“资金转移”“货物、服务的转移”等对外交易。其设立的目的为了在以自由对外交易为基本原则的前提下，通过对外交易实施最小限度的必要的管理和调整，以期实现对外交易的正常发展、维持日本和国际社会的和平与安全，在保持国际收支平衡和通货稳定的同时，有助于日本经济的健全发展。《外汇法》管理和调整的对象主要包括资本交易（含对外直接投资）、服务贸易、中转贸易、对内直接投资交易、技术引进、货物贸易等，其适用范围包括居住者与非居住者之间的交易、居住者之间的外汇交易、非居住者之间的日元交易。《外汇法》1949年12月出台，历经数次调整和修改，是日本金融监管体制的变革的重要产物，对日本金融自由化发挥了重要作用和影响，是日本外汇和跨境业务领域的重要监管法律支柱。 　　（二）金融机构贯彻《外汇法》?O管政策的执行应履行三方面义务。金融机构对于《外汇法》监管政策的执行，主要体现在应履行