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香港金融监管体制对上海国际金融中心建设启示 　　摘 要:建立一套科学规范、稳健可行的金融监管体制是金融业发展的基本要求,而当前正在全球范围内蔓延的金融危机,越发凸显出加强金融监管的必要性和紧迫性。本文首先描述了香港金融监管的现状和特点,其次分析了上海金融监管所存在的问题,最后给出完善金融监管,推进上海国际金融中心建设的几点启示。 　　关键词:香港;金融监管;上海;国际金融中心 　　 　　一、前言 　　 　　上海建设国际金融中心的话题,早在上世纪90年代初就已经提出,并写入了中共中央文件。经过不懈努力,上海国际金融中心建设取得了明显进展。上海金融市场体系日益完善,基本形成了一个由股票、债券、货币、外汇、商品期货、金融期货、黄金、保险等构成的全国性金融市场体系。2008年上海外资法人银行资产、贷款、存款和利润四项指标分别占全国外资银行的63.06%、60.95%、78.34%?????63.44%??,占到国内的“半壁江山”。在当前国际金融危机盛行的时候,国务院提出,到2020年,将上海基本建成与我国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心、具有全球航运资源配置能力的国际航运中心。这更要求我们完善金融监管机制,从而维护金融业的稳定和安全。香港是一个高度开放的经济地区,也是著名的国际金融中心之一。香港证券、期货、黄金市场自由、开放,港币自由兑换,资本自由流动,外资金融机构享有与本地金融机构完全平等的待遇,并逐步发展形成了一套独特的金融监管体制。上海正致力于,建设国际金融中心,但其金融监管在诸多方面都存在不足之处。本文通过对香港的金融监管制度的分析,结合上海的现状,给出了完善上海金融监管的几点启示。 　　 　　二、香港金融监管体制 　　 　　为了适应自身经济发展的特点,香港政府对金融市场的监管也经历了一个从无到有、从松到紧的过程。具体可以概括为“行业自律主导”、“积极不干预”、“大市场、小政府”三个阶段[4]。东南亚金融危机后,为了解决这些问题,香港政府提出了“大市场,小政府”的监管理念。这一时期,香港政府颁布了《证券及期货条例》。它与《银行业条例》、《保险公司条例》构成了香港金融业监管执法依据,以这三大条例为核心,香港建立起符合自身发展特色的金融监管法律体系。政府同时也开始扮演起“协调者”的角色。以市场为核心的“大市场、小政府”的监管,很好地控制了香港金融业的风险,促进了香港金融业的发展。 　　香港是目前世界上少数实行混业经营、分业监管的地区,这与香港经济、金融发展的特殊性分不开。香港的金融监管是两级结构――政府和行业自律协会。政府在监管中充当着“管理者”和“协调者”;行业自律协会的工作重点是自身内部风险的控制和审查。香港的金融监管架构具体由金融管理局、证券及期货事务监察委员会、保险业监理处三大监管机构以及相应的行业自律协会构成。 　　1、香港银行业监管状况与特点 　　香港银行业是香港金融业的核心,也是最发达的一个金融领域。香港的银行监管体系比较完善,能够将金融自由化和风险防范并重。它是由政府监管、行业自律、银行内部风险管理的三级监管体系构成。20世纪90年代至今,香港银行业的监管重点主要围绕两点展开:一是为了巩固香港国际金融中心的地位,建立以金融管理局为核心的银行监管体系;二是适应国际金融领域的新变化,建立金融风险的防范系统。 　　香港银行业监管结构如图1所示。 　　 　　2、香港证券业监管状况与特点 　　香港证券业监管是政府监管、行业自律两级结构。20世纪90年代以来,其监管重点是香港证券市场的稳定发展,巩固其亚洲证券中心地位。监管的核心机构是证券及期货事务监察委员会(简称证监会)。证监会监管活动的开展主要围绕两个目标:一是维持和促进证券期货业的公平性、竞争力;二是确保香港作为国际金融中心能够持续获得竞争力。香港证券监管体制主要有以下特点: 　　(1)多样性的监管对象,包括上市公司、香港交易所、认可股份登记机构、投资者赔偿有限公司等。 　　(2)针对性的监管方式,证监会针对监管对象的特点实施相应的监管工具,如对香港交易所的监管方式为审查和监察,对上市公司的监管方式为查讯和审批。 　　证券业监管体制结构中证券及期货监察委员会是香港证券业监管核心机构,需要定期向财政司汇报香港证券业发展状况。证监会下设5个委员会,咨询委员会主要职责是为证监会提供政策建议,另外4个部门分别承担了对上市公司、证券经营机构、香港交易所和其他交易参与者的监管。 　　3、香港保险业监管状况与特点 　　香港保险业也是政府监管、行业自律两级监管体制。与银行业和证券业不同,保险业监管核心机构是香港保险业联合会,并采取会员制。香港保险业联合会的监管目标是加强消费者对保险业的信心,鼓励会员以最高诚信及专业精神从业。《保险