资本市场最新发展与深交所市场讲义资料.pptVIP

资本市场最新发展与深交所市场;2007年８月30日深沪市值达到4.72万亿美元,一度超过日本东京证券交易所,在全球主要资本市场中排名第二。;;全球不同发达程度国家的股票市值与GDP的比例;;2006年5月份IPO重启以来，IPO增速明显;中国成为世界最大IPO市场;资本市场的展望：宏观经济发展态势良好;资本市场展望：中国经济增长速度与稳定性;资本市场的展望：投资者增长迅速;观念改变—应对资本革命，核心是解放思想;资本市场变革催生思想革命;区域经济的发展与竞争实力评价; 深交所中小企业板市场 ;深交所多层次资本市场建设体系;深交所主板：蓝筹股市场培育;西飞国际：中国首家上市的航空制造业企业;代办股份转让系统： ---上市资源的“孵化器”和“蓄水池”; 2004年5月17日，经国务院同意，中国证监会批准在深交所设立中小企业板； 中小企业板，是在现行法律法规不变、发行上市标准不变的前提下，在深交所设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块； 重点为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台，是解决中小企业发展瓶颈的重要探索。;中小企业板基本情况;行业分布：集中于制造业，涵盖高新技术及传统产业 202家公司中有155家（占77%）集中在制造业，尤其集中于机械设备仪表、塑料化工、金属非金属、纺织服装、电子这五个领域（122家，占60%）;中小企业板：较多企业在各自行业细分领域具有优势;中小板特别青睐新经济(互联网)、商业模式与服务业创新类(连锁)企业 　　　　　　　　　　：国内家电连锁经营企业排名第二，上市两年时间实现销售收入扩张近3倍； 　　　　　　　　　　：国内首家纯互联网服务业企业，2006年6月30日中国化工网平台在全球所有商业网站中的流量排名第3,038位，在我国专业化工网站中位居第一； ：虾夷扇贝底播面积、养殖规模和产量全国第一。 ：中小板第一家从事房地产业务的上市公司，在杭州、黄山、肇庆等城市具有较强的竞争力，盈利能力在深沪上市公司中位居前列。;业绩水平;案例： :利用中小企业板做大做强 上市前后的指标对比;上市给苏宁带来什么？ IPO募集：2004年7月7日发行2500万股，发行价16.33元，首发行市盈率11.26倍，融资额3.95亿元，上市首日收盘价32.7元。 定向增发：再融资新规颁布后第一家定向增发，2006年6月20日，定向增发2500万股，发行价48元（相当于两年前的216元/股），发行市盈率（未摊薄）45.7倍，募集资金12亿元。 融资额比较:与首发相比，再融资同样是2500万股，融资额为首发融资额的三倍，但仅占目前总股本的6.94％，而首发融资占发行后总股本的26.84%。 融资效率比较:2006年5月24日，增发议案获股东大会通过，6月16日申请获得证监会核准，6月20日增发股份被7家基金管理公司以48元/股认购完毕,仅间隔15个工作日。;苏宁电器在资本市场上快速增长，市场品牌效应迅速放大 截止2008年1月8日，总市值为975亿元，与上市首日市值30.46亿元相比，已增加了近31倍，目前流通市值661亿，居中小板第一位，整个深圳市场第三位。; 深交所创业板市场 ;近年来，我国国民经济持续高速发展，经济活力增强，一大批新经济、新技术、新材料、新能源，以及现代服务业、现代农业企业茁壮成长，对创业板市场建设提出了迫切要求； 中小企业板建设取得经验：作为分步推进创业板市场建设的第一步，三年多来在监管创新、诚信建设、规范运作、信息披露等各个方面积累了许多有益的经验;要求：更能适应创业型企业投融资需求和风险管理要求的制度安排。 突出三个重点： 服务于加快转变经济发展方式，推动产业结构优化升级； 服务于统筹城乡与区域协调发展，推进经济质量的整体提高； 服务于加强能源资源节约和生态环境保护，增强持续发展能力。 制度设计原则： 合理确定创业板市场的准入门槛。 上市公司要体现成长性、创新性和行业的多样性 市场制度设计要适应创业企业特点;制度安排准备：尽快制定并公布创业板发行及上市管理办法、审核制度、保荐制度，以及上市规则等； 上市资源的培育：建立和完善有效的企业上市资源培育机制，从源头上提高上市公司质量，使创业板有一个良好的起步和厚实的资源基础。 技术系统准备：梳理和确定创业板技术运行框架，做好交易、运行、结算、监察等系统的技术实现工作；;基于互联网、移动通讯的服务与技术创新不断涌现，手机、互联网、电视在中国消费群体中具有特殊的作用与无限的开发价值，为新经济，特别是