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物流金融解决中小企业融资难有效途径 　　摘要：中小企业在我国经济发展中的作用已为社会各方所关注，在目前信贷紧缩的背景下，中小企业更是步履维艰。因此第三方物流业与金融业相结合推出的物流金融业务，能更有针对性地解决中小企业的融资困难问题。本文通过目前我国物流金融现状及物流金融下中小企业融资现状，阐述中小企业融资困难的原因，并有针对性地对中小企业利用物流金融解决融资困难提出相关的有效途径。 　　关键词：中小企业；融资；物流金融；有效途径 　　 　　中小企业在我国经济发展中占有着重要的地位，其资金周转是企业生产、流通企业的生命线, 资金链一旦运转不灵，对企业构成威胁，目前由于中国独特的体制、机制和政策等因素制约，中小企业的发展面临着许多自身难以克服的问题。与此同时，物流金融作为一种新的融资模式，已成为业内关注的目标，现代物流发展离不开金融服务的支撑，物流金融最大的福泽是惠及中小企业，因此物流金融的发展为解决中小企业融资问题提供了一条新的思路。本文在此背景下就物流金融解决中小企业融资难的有效途径作初步探讨，以提高中小企业的管理。 　　1中小企业物流金融下支持中小企业融资发展现状 　　近年来，物流金融在我国发展迅速，成为物流企业和金融企业拓展发展空间、增强竞争力的重要领域，“物流、资金流和信息流结合”已从理论变成实践。2008年中国社会物流总额已达75万亿元，物流市场的巨大潜力和迅猛发展趋势为物流金融提供了良好的发展基础。再者，由于中国工商银行与中国外运集团在北京签署《物流金融战略框架协议》，根据协议，双方将在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面共同研发新型产品，联结双方的服务平台，延伸客户服务范围，提供高效、低成本的增值服务。此外，双方还在框架协议下签订了《商品融资专项合作协议》，共同为客户提供原材料及产成品库存、在途货物的融资。此协议正式启动双方在物流金融领域的全面合作。 　　银行、物流、企业合作的模式，银行控制风险，物流公司取得业务，企业取得贷款，各取其所。2006年，中国建设银行与中国远洋物流有限公司正式签订国际贸易货押授信业务战略合作协议，双方将联手推动国际物流金融和商品融资业务的发展，建行将推出“现货仓”、“海陆仓”和“保税仓”等贸易融资产品，此举标志着建设银行将在贸易融资领域正式试水货押授信业务。2005年，深圳发展银行先后与中国对外贸易运输（集团）总公司、中国远洋物流有限公司和中国物资储运总公司签署了总对总战略合作协议，建立了针对供应链物流控制而设计金融服务的稳固操作平台，将大型物流公司在货物运输、仓储、质物监管等方面专长与深圳发展银行的资金流封闭运作优势充分结合， 为广大中小企业提供创新性的物流金融服务。一年来，已有数百家企业分享到了物流金融平台的融资便利与物流增值，三家物流公司新增物流和货押监管货值总计超过500亿元，深圳发展银行从中也获得了新的客户与利润增长。为进一步发挥物流金融的作用，深圳发展银行正和三大物流公司探讨和尝试扩展合作范围，对授信企业所在行业的发展及质押物的价格走势开展分析，质押物的价值评估、质押物设定过程中的登记、公证、保险，进口商品的报关、报检、质检等手续的代理，银行不良资产项下质押物的处置变现等。物流公司利用其优势开展这些专业化服务，有利进一步降低质押授信业务的交易成本，完善风险防火墙，拓宽银行对供应链的授信范围，使企业获得更便捷的融资机会。深圳发展银行还与大连、天津、深圳、青岛、湛江等港口，以及200多家第三方物流公司签约合作，并和多家担保公司建立了战略合作关系，积极推动物流金融的发展。 　　2中小企业融资难的成因 　　造成中小企业向银行融资困难的成因有很多，本文就中小企业难以融资的主要原因进行分析。 　　2.1信息障碍。 　　对这一问题的研究，最经典的是Stiglitz和Weiss的研究，他们认为，由于银企之间的信息不对称会引起逆向选择和道德风险问题，所以银行的贷款供给不一定是贷款利率的单调增函数，在竞争均衡下也可能出现信贷配给。由于中小企业规模小，一般财务信息都没有经过审计在媒体上公布，其经营状况、管理状况、财务状况、客户关系等信息都是难以确信的信息，而银行放贷者对中小企业只了解整体情况，或者说只了解某行业的借款者的平均风险和平均收益。从理论上讲，只有风险高于平均风险水平的中小企业愿意从银行借款，低风险者反而借款的积极性较低，这使银行对于向中小企业放贷十分谨慎。因此，从某种程度上分析，信息不对称导致中小企业融资困难。 　　2.2有效担保和抵押物匮乏。 　　有效担保和抵押，不仅能降低借款人道德风险发生的概率，亦可大幅度降低银行向中小企业贷款的综合成本。因此，要求提供有效担保和抵押是银行向中小企业提供贷款的必要前提条件。目前，国内银行