国企信托山东省高密国资集合资金信托计划信托计划概要.PDFVIP

国企信托•山东省高密国资集合资金信托计划 信托计划概要 信托规模 1.5亿 托管银行 建设银行 信托期限 24 个月 收益分配 2019 年 12月 20 日付息，到期还本付息 预期收益率 100万-300 万 （不含） 8.8% （税后） 300万以上 9% 用于受让高密市新城建设投资有限公司 100%股权受益权。 资金用途 最终用于高密市高标准农田改造及水系治理工程建设 （1）第一还款来源为高密国资的经营收入 （2017年经营收入 12.76亿）； 还款来源 （2）第二还款来源为担保方-高密国投的经营收入 （2017年经营收入 21.56亿）。 （3）信托公司转让或处置高密国投子公司股权。 项目亮点 全国百强县，青岛近邻，诺奖莫言家乡，双 AA 主体，超低质押率 20.8%！ 1. 融资方：高密市国有资产管理有限公司 （以下简称 “高密国资”），高密市主要城投平台之一。 AA 主体评级，总资产 379.28 亿元，营业总收入 12.76亿。高密位于山东第四大经济城市--潍 坊，经济发展水平较高，深受金融机构青睐，高密国资再融资能力非常强，目前已经批未提资金 20 多亿，在批授信约 15亿。 2. 担保方：高密市国有资产经营投资有限公司 （以下简称 “高密国投”）AA 发债主体 ，总资产 269.9 亿元，主营业务收入 21.56亿，还款能力强；目前新增 18亿发债计划在报省发改委。 3. 超低质押率 20.8%。全资子公司-高密主要棚改实施主体-新城建投 100%股权质押。总资产 11.82 亿，净资产 7.22亿。其中的4.45亿负债为银行长期 （15年）棚改收储专项贷款。目前 持有优质棚改土地 300 余亩，距高密市行政中心约 1.6公里，评估价值超 6亿 （未计入总资产）。 高密市行 政中心 棚改地块 4. 山东是东部沿海经济发达省，GDP全国第三。潍坊市是山东第四大经济城市，沿海城市，2017 年 GDP5858亿 （超过温州市的 5453亿，扬州的 5063亿））。高密市高铁至青岛仅 25分钟。 5. 高密是全国百强县，财政强县。2017年高密可支配财力超过 91亿，其中⼀般预算收入 49.13 亿，政府性基金收入 15.42亿 （青岛新机场明年开通后，会大幅上涨），社保收入 26.41亿。 6. 高密是全球轮胎模具基地，全球生产规模最大、技术装备水平最高的家用纺织品基地。其轮胎模 具产业国际市场占有率第一 （25%），在全球处于领先地位； 7. 经济未来发展势头很好。青岛新胶东国际机场将于明年 （2019 年）开通，该机场为 4F级 （级 别与首都国际机场相同），高密市距离该机场仅 10 几分钟车程，高密市已经规划大力发展机场 配套产业和园区。 交易结构 1. 高密国投 （AA 主体评级 ，总资产 269.90 亿元，净资产 135.17 亿元，资产负 债率 49.92%）为高密国资按期足额回购标的股权收益权提供连带责任保证担保。 2. 全资子公司股权质押，高密市新城建设投资有限公司 100%股权对应收益权。 （总 风控措施 资产 11.82 亿，净资产 7.22亿，持有高密市最好棚改地块） 3. 融资人应就本次标的股权收益权转让及回购事宜出具董事会决议。 4. 保证人应就本次保证担保及质押担保事宜出具董事会决议。 高密市国有资产管理有限公司 （以下简称 “高密国资”）成立于 2006 年 6 月， 是由高密市国有资产管理办公室作为公司唯一出资人成立的市属国有独资有限责任公