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财险公司市场风险对最低资本要求的研究 学生姓名： 汪志伟 学 号： 2010310692 学 院： 保险学院 专 业：保险（精算方向） 指导教师： 周县华 论文成绩： 内容 保险监管机构十分关心保险公司的偿付能力状况，最低资本要求为监管机构发现保 险公司潜在财务状况变化提供了良好的工具。影响保险公司最低资本要求的风险可以分 为三类：市场风险，信用风险，保险风险。随着财险公司的发展，财险公司资产结构呈 现多样化，利率波动对财险公司资产负债匹配也有较大影响。因此，本文探究了不同国 家的最低资本额度确定办法及优缺点，着重分析市场风险中的利率风险和汇率风险对财 险公司最低资本要求的影响。 关键词:最低资本耍求财险公司市场风险利率风险汇率风险 ABSTRACT Insurance regulatory commissions focus on the solvency adequacy of insurance and Minimum Solvency Requirement provides a wonderful oversight tool for the insurance regulatory commissions. The risks which impact Minimum Solvency Requirement of insurance company can be divided into three parts: market risk，credit risk, insurance risk. With the development of Property Company, the structure of property insurance company is diversified and the fluctuations of interest have obvious effect on the management of asset and liability. As a result，the essay pays attention to the computing methods of different countries of Minimum Solvency Requirement，their advantage and weakness and focus on analyzing the impact of interest risk and currency risk on property insurance company’s Minimum Solvency Requirement. KEYWORDS： minimum capital requirement property insurance company market risk interest risk currency risk TOC \o 1-5 \h \z HYPERLINK \l bookmark8 \o Current Document \h 一、 各国最低资本额度确定办法 3 （一） 我国最低资本额度确定办法 3 （二） 美国最低资本额度确定方法 4 （三） 欧盟最低资本额度确定方法 5 HYPERLINK \l bookmark10 \o Current Document \h 二、 市场风险 6 （一） 市场风险的分类 6 （二） Solvency〗中市场风险衡量方法 7 HYPERLINK \l bookmark11 \o Current Document \h 三、 市场风险对财险公司的影响 9 （一） 利率风险对财险公司的影响 9 （二） 汇率风险对财险公司的影响 11 风险计量模型 11 （一） 利率风险计量模型 11 （二） 汇率风险计量模型 14 财险公司市场风险最低资本要求研究 偿付能力是指保险公司在未来的任一时点偿还债务的能力，也就是说，保险公司赔 偿财产损失以及给付保单持有人人身伤亡损失的能力。因此，保证财产保险公司具有充 足的偿付能力就要求保险公司在未来的任一时点的资产都大于其负债，并且具有充足的 流动性资产来支付该时点可能发生的理赔。 从保险监管的角度分析，保险公司的偿付能力可以分为保险公司的实际偿付能力以 及最低偿付能力。其中，保险公司的实际偿付能力是指保险公司认可资产与认可负债的 差额，也就是保险公司资本金与总准备金之和；最低偿付能力是指保监会要求的认可资 产与认可负债之间的最低差额。 我们一般用偿付能力额度来衡量保险公司的偿付能力，偿付能力额度一般可以分为: 最低偿付能力额度(Minimum Solvency Margin, MSM):保监会要求保险公司在遇