强制采用ifrs对公司价值、股票流动性与分析师信息环境的影响基于会计信息可比性视角.docVIP

强制采用IFRS对公司价值、股票流动性 与分析师信息环境的影响一一基于会计 信息可比性视角 李鹏李晓东陈希晖 浙江工商大学财务与会计学院郑州航空工业管理学 院会计学院 就强制采用TFRS所带来的对公司价值、股票流动性和分析师信息环境的影响， 从会计信息可比性和会计应计质量的角度进行丫实证研究。为了区分会计信息可 比性和会计应计质量的影响，根据会计信息可比性和会计应计质量在采用IFRS 后的变化，把强制采用1FRS的样本公司分为四类。结果发现，强制采用1FRS 后，随着会计信息可比性的提高，公司价值增长了，股票流动性增强了，并且 分析师的信息环境也得到了改善，而会计应计质量的影响作用并不显著。这就说 明，会计信息可比性的影响作用是第一位的，而会计应计质量的影响是第二位 的。 关键词： TFRS;会计信息可比性;会计应计质量; 李鹏（1979-）,男，河北沧州人，浙江工商大学财务与会计学院教 师，管理学博士，研宄方向为IFRS; 李晓东（1974-）,男，河南林州人，郑州航空工业管理学院会计学 院教授，管理学博士，研究方向为会计信息； 陈希晖（1972-）,男，河北沧州人，南京审计学院国际审计学院副 教授，管理学博士，研宄方向为审计。 2014-01-22 基金：教育部人文社科项目：资本市场中会计信息的证券定价功能研究 （10YJC790148） The Effect of Mandatory IFRS Adoption on Firm Value， Stock Liquidity and Analysts Information Environment From the Perspective of Accounting Comparability LI Peng LI Xiao_dong CHEN Xi-hui School of Finance and Accounting, Zhejiang Gongshang University; School of Accounting， Zhengzhou Institute of Aeronautical Industry Mnangement; School of International Audit， Nanjing Audit University; Abstract： This study examines the effect of mandatory IFRS adoption to firm value, market liquidity and analyst information environment. In order to differentiate the effect of accounting comparability and accounting accruals quality, we separate sample companies into four groups. We come to a conclusion that accounting comparability has a positive impact on firm value, stock liquidity and analysts’ information environment, while the effect of accounting accruals quality is unremarkable. The effect of accounting comparability is stronger then accounting accruals quality. Keyword： TFRS; accounting comparability; accounting accruals quality; Received： 2014-01-22 一、引言 强制采用 IFRS (international Financial ReportingStandards)所带来的经 济效应日益成为会计界目前的研宄热点，这些研宄往往更多关注监管机构和财 务报告动机等因素对国家层面经济效应的影响。木研宄釆用14年间(1998年 至2011年)公司样本的会计、资本市场和分析师的数据，基于强制采用TFRS 前后会计信息可比性及会计应计质量变化视角，使用资本市场和分析师的数据 作为信息不对称的代理变量，首次在公司层面对强制采用1FKS与信息不对称之 间的影响关系进行了实证研宄。本研宄根据采用IFRS后会计应计质量和会计信 息可比性的变化，把公司样木组分为四类:High Comp为采用IFRS后会计信息可 比性提高的公司样本组;LowComp为采用TFRS后会计信