金融方向经济师复习笔记.docVIP

金融市场与金融工具 货ip市场：同业拆借市场、回购协议市场、票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和 人额可转让定期存单市场 同业市场交易对象：超额准备金 银行承兑汇票市场：一级市场（出票、承兑）、二级（贴现、再贴现） 资本市场（一年以上的长期资金交易市场）：政府屮长期公债、公司债券和股票，以及银行屮长 期贷款、 掉期交易：币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起进 行的外汇交易 债券市场：银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场 银行间市场：债券市场主体；批发市场：逐笔结兑；品种包括（现券交易、质押式回购、 买断式M购、远期交易和侦券借贷）；一级托管 交易所市场：零售市场；净额结算；品种包括（现券交易、质押式回购、融资融券）;两级 托管制 商业银行柜台市场：品种（现券交易）；两级托管制 2005年，实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行有调节有管理的浮动汇率制度。A前外 汇交易类型包括：即期交易、远期交易、掉期交易和期权交易 利率与金融资产定价 利率的风险结构：到期期限相同但利率不同，原因：违约风险、流动性和所得税因索 利率期限结构理论：预期理论（长期利率波动小于短期）：分割市场理论；流动性溢价理论 流动性偏好理论：交易动机、预防动机和投机动机 可贷资金理论：利率的决定取决于商品和货0?巾场的共同均衡 本期收益率=本期利息/本期市场价格 持有期收益率^（M-PtO/T+CI/Po 系统性风险：宏观经济形势；国家经济政策；税制改革；政治因素。由宏观经济运营状况或市场 结构所引致的风险，又称市场风险 期权决定因素：股票价格、执行价格、期权期限、无风险利率、股票价格波动率和标准正态分布 的概率 利率市场化概念：形成以屮央基准利率为基础，以货币市场利率为屮介，由市场供求决定金融机 构存贷款利率的市场化利率体系和利率形成机构 利率市场化思路：先货场和债券市场，再逐步推进存、贷款利率的帘场化：先外后木，先 贷后存，先长期大额，后短期小额 同、Ik拆借利率：伦敦；新加坡；香港。Shibor?人民币同业拆借利率，单利、无扪保、批发性 金融机构和金融制度 金融机构最基本职能：信用屮介 划分依据?所经营业务基础特征：存款性机构、投资性、契约性（保险公司、养老基金和退休基 金）、政策性 商鼎银行最明敁特征：吸收活期存款，创造信用货卬 储蓄银行：专门吸收居民储蓄存款，资金运用主要为长期投资 投资性金融机构：投资银行（有的国家允许其接受定期存款）、证券经纪和交易公司、金融公司 和投资棊金 政策性金融机构类型：经济开发、农业、进出U和住房 二元式央行：美德 准央行：新加坡、香港与利比里亚 连锁银行：没有持股公司，而是某一控股方直接控制若干银行VS持股银行（集团银行）制度 政策性金融机构的职能：倡导性、选择性、补充性和服务性 经营原则：政策性、安全性、保木微利 金融监管制度：集中统一（英国、U本、新加坡、瑞典、丹麦）；分业监管（存在竞争性监管 效率高）；不完全集中统一的监管体制（牵头式?巴西和双峰式?澳大利亚） 商业银行：包桮城市商业银行、农村银行机构（农村商业银行/合作银行：村镇银行） 政策性银行：屮国进出口银行；屮国农业发展银行 其他金融机构?银监会：农信社、信托、财务公司、金融资产管理公司、小额贷款公司等 四大国有控股银行：工农中建；华长东信 小额贷款公司主要资金来源：资木金、捐赠；以及不超过两家银行业金融机构的融入资金（不超 过资本净额的50%）;不能对外投资，不能设立分支机构，不能跨业务经营 人行独立性：财政不得向央行透支；央行不得直接认购政府债券；不得向芥级政府贷款；不得包 销政府债券 人行的职责：发行的银行；银行的银行；国家的银行；监督管理的银行 银监会：市场准入监督；银行经营监管（重点职能）?并表监管?金融机构经营规则 国有重点金融机构监事会以财务监督为核心 商业银行经营与管理 经营原则：安全性、流动性与盈利性 新型业务运营模式的核心：前后台分离。最新发展：电子银行 商业银行经营的核心：帘场营销；以货H3和信用为经营对象 市场营销策略：4C （消费者、成本Cost、便利和沟通）?以客户需求为导向；4R （关联、反应、 关系和回报）?以竞争为导向，主动创造需求 负债包括借款和存款，最主要的是存款 影响存款经营的因素：支付机制、存款创造的调控、政府监管?衍生服务：现金管理 贷款经营：选择客户两方面入手（所在行业和客户自身惜况、贷款用途）；3个步骤和5C标准（贷 款面谈一信用调查一财务分析） （品格Character、偿还能力Capacity、资本Capital、经营环 境 Conditions 和担保品 Collateral） 资产管理理论：安全性和流动性为重点；只能被动的接受负债。理论基础：商业性贷款