计算机行业2019年投资策略：掘金经济弱相关细分领域，拥抱IT创新浪潮.docxVIP

目 录 HYPERLINK \l _bookmark0 1、 2018 年初至今计算机行业表现优于大盘，基金持仓聚焦细分龙头 5 HYPERLINK \l _bookmark1 、 行情回顾：2018 年初至今计算机行业表现优于沪深 300 和创业板指 5 HYPERLINK \l _bookmark5 、 估值水平：计算机行业在全行业中市盈率排名第二 7 HYPERLINK \l _bookmark10 、 2018 年前三季度，计算机行业营收和净利润高于 2017 年同期水平，但扣非归母净利增速低于 2017 年同 HYPERLINK \l _bookmark10 期水平 8 HYPERLINK \l _bookmark14 、 基金持仓情况：计算机板块持仓聚焦细分行业龙头 9 HYPERLINK \l _bookmark17 2、 2019 年策略：掘金经济弱相关细分领域，拥抱 IT 创新浪潮 10 HYPERLINK \l _bookmark18 、 寻找经济弱相关领域 10 HYPERLINK \l _bookmark26 、 拥抱 IT 创新浪潮 13 HYPERLINK \l _bookmark29 3、 经济弱相关细分领域：大安全、政务教育信息化、电力信息化、医疗信息化 15 HYPERLINK \l _bookmark30 、 大安全现状：国家高度重视、安全投入占比相对较低、数字经济不断扩容，“等保 2.0”有望助推安全投 HYPERLINK \l _bookmark30 入加码 15 HYPERLINK \l _bookmark34 、 电力信息化：新电改落地持续推进、到 2018 年取得重要进展，第三方 IT 厂商机会大 18 HYPERLINK \l _bookmark38 、 政务教育信息化：国家打造高效政府新增 IT 需求，教育信息化 2.0 开启智能时代教育新征程 20 HYPERLINK \l _bookmark42 、 医疗信息化：处在临床医疗管理信息化（CIS）快速发展阶段 24 HYPERLINK \l _bookmark51 4、 IT 创新：云+大数据+人工智能、金融科技、新零售 29 HYPERLINK \l _bookmark52 、 云+大数据+人工智能：开启新一轮 IT 创新周期 29 HYPERLINK \l _bookmark53 、 云计算：预计 2019 年我国公有云/私有云规模增长 36%/22% 29 HYPERLINK \l _bookmark61 、 大数据：政策推升景气度，营销服务、客户分析、内部运营管理是企业大数据应用最广泛的领域 HYPERLINK \l _bookmark61 ................................................................................................................................................................................. 32 HYPERLINK \l _bookmark66 、 人工智能：看好AI 技术在教育、司法、安防等领域的落地 35 HYPERLINK \l _bookmark75 、 金融科技：政策出台催生新需求，金融科技赋能行业变革升级 40 HYPERLINK \l _bookmark76 、 资管新规等政策催生金融信息化新需求 40 HYPERLINK \l _bookmark78 、 金融科技：赋能金融行业变革升级，解决行业多项痛点 41 HYPERLINK \l _bookmark85 、 新零售：景气度持续提升，成为巨头布局新风口 44 HYPERLINK \l _bookmark86 、 新零售行业景气度持续提升，无人零售市场空间大 44 HYPERLINK \l _bookmark96 、 巨头抢滩布局新零售，已经成为新的风口 48 HYPERLINK \l _bookmark101 5、 投资建议 50 图表目录 HYPERLINK \l _bookmark2 图 1： 年初至今计算机指数、沪深 300 指数、创业板指涨跌幅 5 HYPERLINK \l _bookmark3 图 2： 年初至今计算机指数涨跌幅在全行业中排名第 3 5 HYPERLINK \l _bookmark6 图 3： 2011 年 12 月 21 日至今计算机指数与沪深 300、创业板指的估值（PE，ttm）变化 7 HYPERLINK \l _bookmark7 图 4：