银行业专题研究：上市银行资本，监管要求、现实压力与中期缺口.docxVIP

内容目录 HYPERLINK \l _bookmark0 综述 3 HYPERLINK \l _bookmark1 资本监管要求 4 HYPERLINK \l _bookmark4 现阶段国内商业银行执行的监管要求 5 HYPERLINK \l _bookmark6 国内系统重要性银行附加资本要求 5 HYPERLINK \l _bookmark7 现阶段上市银行资本充足情况 6 HYPERLINK \l _bookmark8 上市银行各级资本充足率具备一定安全边际 6 HYPERLINK \l _bookmark10 不同级别的资本充足率呈现“内核小外围大”的特点 7 HYPERLINK \l _bookmark12 不同类型银行的资本充足率呈现“两头大中间小”的特点 8 HYPERLINK \l _bookmark13 上市银行资本充足率面临的压力 8 HYPERLINK \l _bookmark24 一级资本充足率及一级资本缺口测算 11 HYPERLINK \l _bookmark25 上市银行整体 11 HYPERLINK \l _bookmark29 各类型银行 14 HYPERLINK \l _bookmark30 国有银行 14 HYPERLINK \l _bookmark31 股份制银行 14 HYPERLINK \l _bookmark32 城商行 15 HYPERLINK \l _bookmark33 农商行 15 HYPERLINK \l _bookmark34 投资建议 16 HYPERLINK \l _bookmark37 风险提示 16 图表目录 HYPERLINK \l _bookmark2 图 1：商业银行资本类别与资本层级 4 HYPERLINK \l _bookmark5 图 2：现阶段国内商业银行核心一级资本充足率监管要求 5 HYPERLINK \l _bookmark14 图 3：上市银行核心一级资本充足率（%） 9 HYPERLINK \l _bookmark15 图 4：上市银行一级资本充足率（%） 9 HYPERLINK \l _bookmark16 图 5：上市银行资本充足率（%） 9 HYPERLINK \l _bookmark17 图 6：上市银行归母净利润与总资产增速 10 HYPERLINK \l _bookmark18 图 7：国有银行归母净利润与总资产增速 10 HYPERLINK \l _bookmark19 图 8：股份制银行归母净利润与总资产增速 10 HYPERLINK \l _bookmark20 图 9：城商行归母净利润与总资产增速 10 HYPERLINK \l _bookmark21 图 10：农商行归母净利润与总资产增速 11 HYPERLINK \l _bookmark22 图 11：上市银行净息差同比增速 11 HYPERLINK \l _bookmark23 图 12：上市银行总资产风险权重 11 HYPERLINK \l _bookmark35 图 13：银行与沪深 300 指数 PE(TTM) 16 HYPERLINK \l _bookmark36 图 14：银行与沪深 300 指数 PB(LF) 16 HYPERLINK \l _bookmark3 表 1：《商业银行资本管理办法（试行）》对资本充足率监管要求 5 HYPERLINK \l _bookmark9 表 2：截至 18 年三季度末上市银行资本充足率 6 HYPERLINK \l _bookmark11 表 3：各上市银行其他一级资本工具与可转债发行情况 7 HYPERLINK \l _bookmark26 表 4：上市银行一级资本缺口测算假设 12 HYPERLINK \l _bookmark27 表 5：未来三年上市银行核心一级资本充足率及核心一级资本缺口测算 12 HYPERLINK \l _bookmark28 表 6：未来三年上市银行一级资本充足率及其他一级资本缺口测算 13 综述 本文梳理了上市银行资本充足率的监管要求，分析了上市银行资本充足率的现状与面临的压力，并测试了上市银行未来三年内生增长模式下的资本充足率与资本缺口。 目前，上市银行整体各级资本充足率均在现行监管要求之上，拥有约 3 个百分点的安全边际。上市银行整体核心一级资本率（11%）、一级资本充足率（11.8%）与资本充足率（14.2%）分别高于整体监管标准 3、2.6 与 3 个百分点。建设银行、招商银行、上海银行与江阴银行分别代表国有银行、股份制银行、城商行与农商行的最高资本充足水平。 商业银行面临的资本压力正逐步加大