财务报表分析—企业财务诊断 第五讲 财务指标分析.pdf

第五讲第五讲第五讲第五讲财务指标分析财务指标分析财务指标分析财务指标分析 一一、财务指标分析的意义财务指标分析的意义 1、评价企业一定时期的财务状况，揭示企业生产经营活 动中存在的问题。 22、企业的财务状况企业的财务状况、经营成果和现金流量情况经营成果和现金流量情况，为报表为报表 使用者作出经济决策提供依据。 3、检查企业内部各职能部门和单位完成财务计划指标的 情况，考核各部门和单位的工作业绩。 二、二、企业偿债能力分析企业偿债能力分析企业偿债能力分析企业偿债能力分析 （一）企业短期偿债能力分析 1、流动流动比率率=流动资产流动资产÷流动负债流动负债 公认比率公认比率=2=2 2006年流动比率率=177995÷111439 =1.6 虽然低于2，但是还需要进行行业对比分析 行业1.8——该企业偿债能力比较差 行业1.5——该企业偿债能力比较强 二、二、企业偿债能力分析企业偿债能力分析企业偿债能力分析企业偿债能力分析 （一）企业短期偿债能力分析 （（2 ））速动比率速动比率= 速动资产速动资产÷流动负债流动负债 速动资产= 流动资产-存货 公认比率大于1 2006年速动比率= （177995-60013）÷111439 =1.06 说明该企业偿债能力较好 保守速动比率保守速动比率= （货币资金+短期投资净额+应付账款金额）÷流动负债 二、二、企业偿债能力分析企业偿债能力分析企业偿债能力分析企业偿债能力分析 （一）企业短期偿债能力分析 （（33 ））现金比率现金比率= （（货币资金货币资金++有价证券有价证券））÷÷流动负债流动负债 2006年现金比率= （27558+2 ）÷111439 =0.25 （4 ）经营活动净现金比率 ==经营活动净现金流量经营活动净现金流量÷÷流动负债流动负债 注意：从偿债能力角度，解读上述指标之间的递 进关系和层次。 22、进行短期偿债能力比率分析应注意、进行短期偿债能力比率分析应注意 的问题的问题 （1）确认合理比率的一般标准。 流动比率达到流动比率达到22 ∶∶11， 速动比率达到速动比率达到11 ∶11，，比较正常比较正常。。 （2）较高的流动比率和速动比率仅仅说明企 业有足够的可变现资产用来还债，但并 不能表明有足够的现金来还债不能表明有足够的现金来还债。 22、进行短期偿债能力比率分析应注意、进行短期偿债能力比率分析应注意 的问题的问题 （3）各行各业、各不同企业应根据自身的情况和 行业特点行业特点，，确定确定一个比率的最佳点个比率的最佳点。。 存货周转较快、结算资产较好的企业，其流动比 率可以小于2。 （（44 ））当企业用流动资产偿还流动负债或通过增加当企业用流动资产偿还流动负债或通过增加 流动负债来购买流动资产时，流动比率计算 公式的分子与分母将等量金额地增加或减少公式的分子与分母将等量金额地增加或减少， 并造成流动比率本身的变化。 22、进行短期偿债能力比率分析应注意、进行短期偿债能力比率分析应注意 的问题的问题 例如， 假定某公司在年末流动资产为假定某公司在年末流动资产为350350万元万元，，流动负流动负 债为200万元， 则流动比率为1.75， 若暂时用若暂时用5050万元的货币资金偿还短期负债万元的货币资金偿还短期负债，， 则流动比率由原来的1.75猛增为2， 年初再重新举借新债来达到粉饰财务指标的目的。 22、进行短期偿债能力比率分析应注意、进行短期偿债能力比率分析应注意 的问题的问题 （5）对于判断速动比率的标准不能绝对 化化。 （（66））现金比率