正规金融机构小额信贷运行机制及其绩效评价 何广文.pdfVIP

第 章 　 　 导 论 问题的提出 传 统 发展 经济理 论认 为 ，在 发展 中国家 和欠 发达 经 济 中 ，普遍 存在 着贫 困的恶性循环 。而事 实上 ， “贫 困恶性循环 ”的根本原 因之一就是资本缺 乏 ， 因此 ，在 发展 中 国家经 济 中 ，尤其 是农村 经济 发展 中 ，资本 因素 的形成 被认 为是 打破 经济 发 展 中恶 性循 环 的关键 因素 之一 。然而 ，正如 麦金 农和 肖 曾经 指 出 的 ，在 落后 经济 中却普 遍存在 着金 融 市场 的割裂 和金 融抑制 现 象 （麦金 农 ， ；肖 ， ，发 展 中经 济 的 “二 元 ”经 济 特 征 在 金 融 领 域 同样 存 在 。相 对 于城 市 金 融 市 场 而 言 ，中 国的农 村 金 融 市场 发 展还 极 其 落 后 ，农 村 经 济 发 展 面 临着 严 重 的资金 约束 。在 这 里 ，利 率 不 能 反 映真 实价 格 ，大 多数 农 民被 排 斥在 正 规 金 融 市场 之 外 ，而 资金 的利 用 效率 也很低 。相 关 的研 究表 明 ，当前 农 村 信 用 社 实 际上 成 为 向农 户 提 供 信 贷 融 资 的主 要 渠 道 ，但 由于农 村 信 用 社 本 身 的发 展存 在 着 较 多 的 问题 ， 因此 ，中 国农 户贷 款 难 的现 象普 遍 存在 （何广文 ， ；何 安 耐 、 胡 必 亮 主 编 ， 等 ） 。中 国农 村 （特 别 是 西部地 区 ）的农 村 金 融机 构 面 临 的 困境 是 ，农 户 大 量 的有 效 需求 没 有得 到充 分 的满 足 ，而 农村 信用社 也有大 量 的资金没 有得 到合理 的利用 （陈 凡 ， 。因此 ，如 何 向农 村 人 口提 供 金 融服 务 ，满 足农 户 的信 贷 需求 是 农村经济发展必须要解决 的问题 。 关于解 决农村 发 展 中 的资金 约束 问题 ，一直 是各 国政府 所面 临 的挑 战 。 传 统农业 融 资理 论认 为 ，农 村居 民 ，特 别 是贫 困阶层 没有储 蓄能力 ，农 村面 临 的是 资金不足 问题 ， 同时 由于农 业 的产 业特 性 （收入 的不确 定 性 、投 资 的 长期性 、低 收益性等 ），它也难 以成为 以利润为 目标 的商业银行 的融资对 象 。 因此 ，为 增 加 农 业 生 产 和 缓解 农 村 贫 困 ，有 必 要 从 农 村 外 部 注 入 政 策 性 资 金 ，并 建 立 非 营 利 性 的专 门金 融 机 构 来 进 行 资 金 分 配 （张 元 红 等 ， 然 而 ， 国 内外 的实 践 和 大量 的研 究表 明 ， 以政 府 贴 息方 式 向农 村 人 口提 供 金 融服 务 的政 策 并 不 成 功 ，其 成 本 昂贵 且 在 农 户 这 一层 面 的效 果甚 微 。而 且 ， 这 种 政 策 最 终 使 得 利 率 补 贴 的利 益 主 要 由富人 攫 取 ，而 穷 人 很 难 从 中受 益 等 ） 。因此 ，政府补 贴信贷被认为 是 解 决农 村 发 展 资 金 约 束 问题 的一 次 不太 理 想 的尝 试 （ 。于 是 ， 由提 供 借 款 的非 政 府 组 织 （ 创 造 和 发 展 起 来 ，后 来 被 正 式金 融 机 构 开 展 的小额 信贷 在很大程度上填补 了这一空缺 。 小额 信贷 最早 产生于 世 纪 年 代 的孟 加 拉 国，最初 被 认 为 是 一种 成 功 的扶 贫 手段 。它通 过特殊 的制 度 设计 ，向贫 困农户直 接提 供较 高利率 的无 资产 担保 的小额 贷 款 ，并保 持 了较 高 的还贷 率 ，这为解 决农 村 发展 所面 临 的 资金 约束 提供 了一种 全新 的思路 。 目前 ，小额信 贷在 不 同程 度 上 已经发 展成 为一种产 业 。尤 其在 国外 ，小额 信贷 发展在 经历 了最初 主要 依靠捐 赠 的项 目 经 营