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4.2基金 基金的概念及特征 是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过公开发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 小额投资，费用低 组合投资，分散风险 专业管理，专家操作 规模经营，降低成本 流动性强，变现性高 概念 特征 4.2基金 基金的概念及特征 客户资金 证券投资 基金 货币市场 资本市场 股票 债券 衍生工具 4.2 基金 基金的分类 根据组织形态的不同 —公司型VS契约型 根据经营目标和投资目标的不同 —成长型、收入型、平衡型 根据基金受益凭证变现方式的不同 —开放型VS封闭型 其它类型 —按投资对象的不同（股票型、债券型、指数型、货币型、ETF、混合型） 4.2 基金 基金的收益和风险 红利 股息 债券利息 存款利息收益 证券买卖差价 法律、法规及基金契约规定的其他收入 市场风险 管理风险 技术风险 巨额赎回风险 收益 风险 4.2 基金 基金选择的考虑因素 选择配合投资目标的基金 选择声誉卓越的基金公司 了解基金的历史绩效 比较不同基金的管理费和认购、赎回费用 4.3 债券 债券的概念及特征 债券的分类 债券的收益及其影响因素 4.3 债券 债券的概念及特征 是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债券债务凭证。是固定收益债券的主要形式。 可还本付息 具有较强流动性 风险性较小 可以获得利息收入和买卖差价 概念 特征 4.3 债券 债券的分类 按偿还期限分类：短期债券、中期债券、长期债券、永久债券 按利息支付方式：付息债券、零息债券 按发行主体分类：政府债券（分为国债、地方政府债券）、金融债券、公司债券、国际债券 按计息规则：固定利率债券、浮动利率债券 4.3 债券 债券的收益及其影响因素 债券收益的来源： 利息收入 资本损益 影响债券收益的因素 债券的利率 债券的价格 票面价格 交易价格 债券的偿还期限 4.3 债券 债券选择的考虑因素 债券品种 债券期限 债券收益 投资结构 4.4 房地产 房地产投资的优势与劣势 房地产投资的方式 房地产投资的交易成本 4.4 房地产 房地产投资的优势与劣势 房地产投资的优势 财务杠杆效应 对抗通货膨胀 可观的收益率 4.4 房地产 房地产投资的优势与劣势 房地产投资的劣势 缺乏流动性 需要大笔首期投资 房地产周期与杠杆带来的不利影响 高风险 4.4 房地产 房地产投资的方式 直接购房投资 期房投资 以旧翻新 以租养租 到拍卖会上淘房 4.4 房地产 房地产投资的交易成本 首期付款、按揭还款（包括本金和利息）、契税、印花税等 房管部门的服务费：交易手续费、交易登记费、图纸费 保险费、公证费、律师费、评估费 二手房交易费用，还包括首付款和按揭还款的利息损失（即机会成本） 4.5 黄金 黄金的投资优势与功能 黄金投资的渠道 影响黄金价格的主要因素 黄金投资的常见规律 4.5 黄金 黄金的投资优势与功能 黄金的投资优势 产权转移的便利 世界上最好的抵押品种 黄金市场没有庄家 黄金的投资功能 全球统一报价 一般作为抵御通货膨胀的工具 长期投资，黄金不是很适合的工具 4.5 黄金 黄金投资的渠道 实物黄金 纸黄金 保证金黄金 4.5 黄金 影响黄金价格的主要因素 供给因素 需求因素 美元汇率影响 原油价格 国际政局动荡、战争 有价证券市场的影响 通货膨胀对金价的影响 其他因素 4.5 黄金 黄金投资的常见规律 黄金与美元走势负相关，黄金对于美元具有避险作用 黄金与澳元、原油呈正相关 4.6 信托 信托的概念 信托的分类 4.6 信托 信托的概念 是一种以财务为核心，以信任为基础，由他人受托管理的财产管理方式。 委托人 受托人 受益人 委托管理 财产 转移财产 利益 部分所有权 管理权 收益权 4.6 信托 信托的作用 风险隔离 第三方管理 权益重构 4.7 银行理财产品 银行理财产品的分类 银行理财产品的特点 4.7 银行理财产品 银行理财产品的分类 按币种分类：人民币理财产品、外币理财产品、双币理财产品 按风险收益特征分类：固定收益理财计划、最低收益理财计划、保本浮动收益理财计划、非保本浮动收益理财计划 4.7 银行理财产品 银行理财产品的特点 收益率通常高于银行存款 安全性较高 流动性差 面临利率风险和汇率风险 品种 期限性 流动性 收益性 安全性 股票 无 强 强 低 基金 无 强 较强 较低 债券 有 中 中 较高 房地产 无 低 较强 中 黄金 无 较低 低 高 信托 有