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商业银行资本充足率提高途径与银行业绩实证分析 摘要提高我国商业银行的资本充足率水平，使其达到 国际国内金融监管的要求，以增强银行的资信水平和经营 稳健性的问题，己经引起了广泛的重视。然而，通过各种 途径扩充资本后，使得资本充足率暂时达到最低资本充足 率要求8%是有可能的，但是考虑银行资产高速扩张，在资 本增加后不长的时间内，就会再次面临资本金不足的问题。 银行的资本补足的长效机制的建立显得尤为重要。建立多 元回归模型，论述了分析各种银行业绩指标与资本充足率 的关系，并以此为基础，分析目前资本充足率的提高途径。 关键词资本充足率资本结构资本补足 资本充足率是一个用来衡量银行资本与资产风险预防 程度是否充足的重要指标，是指银行业金融机构持有的符 合监管机构规定的资本与风险加权资产之间的比率，用于 衡量其资本充足程度。在市场经济成熟的西方国家。利用 资本充足率的限制管理商业银行资产是一个通用的办法， 它成为银行监管的重要工具。1 988年7月15日西方10国 集团国家中央银行签订了巴塞尔协议，即《统一资本计量 与资本标准的国际协议》，其中规定：商业银行资本充足率 不能低于8 °%，其中核心资本占风险资产的比例不低于 4 %,而在XX年6月2 6日巴塞尔银行监管委员会公布的 新巴塞尔协议，即《资本计量和资本标准的国际协议：修 订框架》更是把这一最低资本充足率的规定确定为新框架 的第一支柱。至此，最低资本充足率要求己经成为具有广 泛国际影响力的金融监管原则。 1我国商业银行资本充足率的现状 资本不足依然是目前困扰我国银行业发展的重要因素 从表面的金融统计数据看，这几年我国银行业的资本充足 水平大幅度提高，总体实力和抗风险能力明显增强。XX年 末我国银行业总资产高达37万亿元，同比增长％;资本充 足率达到8%的银行己达40家，比XX年增加10家，达标行 资产约占银行业总资产的73%，比XX年提高25个百分点。 主要银行的资本充足率水平达到或超过了 8%的监管要求， 工行、建行、交行达到了 10%的稳健水平。但这距国际活跃 银行12%的资本充足率还有很大的差距。资本严重不足仍然 是中国银行业的突出问题，按照XX年银监会颁布的新的资 本监管口径计算，从资本中剔除专项准备、其他准备及当 年利润等传统项目，并且对尚未提足的贷款损失准备也从 资本中扣减，同时不考虑国内外风险资产发生变动的情 况，要使整体资本充足率达到8%的最低要求，中国银行业 的资本缺口依然巨大。事实上，由于资本补充渠道相对有 限，在经历XX?XX年业务快速扩张之后，一些股份制银行 的资本约束问题己经开始凸现。招商银行、浦发银行、民 生银行等几家上市银行的资本充足率一直徘徊在8%警戒线 的附近，深圳发展银行的资本充足率更是远低于监管标准， 中信银行在XX年年底获得集团注资后资本充足率也仅 为％。城市商业银行的资本缺口则更为突出。XX年底，117 个城市商业银行不良贷款率为％,平均资本充足率约％。另 外随着XX年底入世过渡期的终结，中国银行业将直面外资 银行的全面竞争，倘若不能补充资本金，势必会令自己在 业务扩张和市场竞争方面受到诸多约束。 2资本充足率与银行业绩指标的实证分析 资本充足率的构成与影响因素，已经有不少学者进行 了研究。198 3年，分析了从196 0~1978年按市场价值计算 的美国银行资本结构的变化趋势，对影响银行资本结构的 多个因素进行了回归分析，结果表明银行权益比率与利率 及股权融资的税收劣势均呈显著的负相关关系。1999年， AnthonySa undersBer ryWilson研究了银行在资本结构和 银行资产风险程度方面的影响，结果表明银行权益比率随 银行并购的增加及安全网支持程度的增加而降低，但银行 资产的风险程度与安全网的支持程度没有明显的相关关系。 XX年，和认为资产收益率与资本资产结构显著正相关，银 行规模与权益比率正相关。XX年，邹平、王鹏、许培在借 鉴了和的研宄结论后，又结合中国的实际情况得出结论： 固定资产比率和固定资产增长率指标也是影响资本充足率 的因素。这些研究，都深入分析了资本充足率与影响因素 之间的关系，特别是我国学者的研究还是建立在中国股份 制银行现状的基础之上，所以他们的研究成果能更好地解 释近年来资本充足率下降的原因。但不足之处是这些研究 仅仅做了理论上的解释，而没有通过计量模型来验证资本 充足率与这些因素的具体关系。 本文将资本结构理论与资本充足率结合起来，将资本 充足率的变化分为内生的原因和受外部条件的影响。借鉴 了国外学者 MarkJ ? Fla nnery 和 Kast uriP ? Ranga n 的研 宄结论，既资产收益率与资本资产结构显著正相关，银行 规模与权益比率正相关。同时考虑到中国的实际情况，加 入了不良