内蒙古财经大学会计学院财务分析课件第九章 营运能力分析.ppt

根据内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务报表的有关资料，计算该公司总资产周转率有关指标，见表1。 项目 2010年 2009年 差异 营业收入（元） 29 664 987 260 24 323 547 500 5 341 439 760 平均总资产（元） 14 257 233 867 12 466 316 291 1 790 917 576 平均流动资产（元） 7 194 449 007 6 124 574 119 1 069 874 889 全部资产周转次数（次） 2.08 1.95 0.13 流动资产周转次数（次） 4.12 3.97 0.15 流动资产占总资产比率（%） 50.46 49.13 1.33 资产周转率分析表 根据表可知，伊利公司2010年全部资产周转速度比2009年快了0.13次，其原因是：因为流动资产的周转速度上升，使总资产速度上升： 0.15 ×49.13% = 0.07（次） 由于流动资产占总资产比率上升，使总资产周转加速： 4.12 × 1.33% = 0.06（次） 计算结果表明，伊利公司2010年全部资产周转速度上升，主要是流动资产周转速度上升的原因，其次是资产结构变动，由于流动资产在总资产中比率的提高，增强了资产的流动性，进而促进了全部资产的周转速度。 2、全部资产营运能力分析 全部资产营运能力综合对比分析，就是把反映全部资产营运能力的指标与反映企业流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。依据各类指标之间的相互关系，进行综合对比分析。主要包括以下几方面的内容： 1.综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系  反映二者关系的有三个指标，即固定资产产值率、流动资产产值率、全部资产产值率．这些指标主要反映企业资产在生产过程的利用效果。从静态角度分析这三个指标．可分别反映固定资产、流动资产及全部资产利用效果的大小；从动态角度对比这三个指标．可反映总产值增长与固定资产增长、流动资产增长、全部资产增长的关系，以及资产结合的变化情况。 2.综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系 反映二者之间关系的有三个指标，即固定资产收入率、流动资产周转率、全部资产收入率或周转率，这些指标用于评价各项资产营运效益和周转速度。从静态角度对比．可以反映资产在整个企业经营过程中的营运效率与效益；从动态角度对比，可反映各类资产增长与销售收入增长的关系。 3.将全部资产营运能力与全部资产盈利能力结合起来分析 提高资产营运能力主要是为了提高盈利能力，通过综合对比分析全部资产营运能力与盈利能力之间的关系，可以找出全部资产盈利能力变动的原因。 二者之间的关系如下： 资产经营盈利能力＝资产营运能力×产品经营盈利能力 其具体计算公式为： 三、流动资产营运能力分析 流动资产营运能力是指衡量企业组织、管理和营运流动资产绩效的能力，它是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业流动资金利用的效率，以及企业在经营管理活动中运用流动资金的能力。 流动资产营运能力分析一般从两个方面进行，一是计算全部流动资产营运能力的指标，如流动资产周转率，并分析流动资产结构是否合理；二是计算衡量流动资产主要项目营运能力指标，如存货周转率、应收账款周转率等。 1、全部流动资产周转率的计算与分析 （1）流动资产周转率计算 流动资产周转率是指企业在一定时期内的营业收入与全部流动资产平均余额的比值，是反映流动资产周转速度的指标，也是综合反映流动资产利用效果的主要指标。其计算公式如下： 资产周转次数表示在一定时期内完成几个从资产投入到资产收回的循环，流动资产的周转次数越多，表明企业以相同的流动资产实现了更多的营业收入，说明流动资产的使用效率比较高。 如果流动资产年周转次数降低，则说明企业利用流动资产进行经营活动的能力差，流动资产的使用率低。 流动资产周转率也可以表示为流动资产天数，表示流动资产周转一次所需要的平均天数。其计算公式如下： 流动资产的周转天数和周转次数从两个不同的方向表示资产的周转速度。 资产周转周转天数表示完成一个从资产投入到资产收回的循环需要多长时间。在一定时期内，资产周转次数越多，或周转一次所需的天数越少，说明流动资产周转速度就越快，营运效率就越高；反之，如果流动资产周转速度慢，就会增加流动资产占用，企业需要补充流动资产参加生产经营周转，从而造成资金浪费，降低企业的盈利能力。 上述公式中的“计算期天数”、“流动资产平均余额” 和“流动资产周转额”三个数据的计算：对于计算期天数，为了计算方便，全年按360天计算，季度按90天计算，月度按30天计算。 对于流动资产平均余额，为了计算方便，