环保行业土壤修复：市场需求加速释放，龙头企业优势明显.docxVIP

目录 行业需求加速释放，龙头企业持续强势 6 “十三五”实际投资额近 2150 亿元，17 年以后行业需求加速释放 6 行业供给快速增加，专业修复企业具有竞争优势 9 市场格局初步显现，龙头企业持续强势 11 影响市场需求释放的因素（美国视角） 12 美国土壤修复市场发展历程 12 驱动因素分析 13 市场需求的产生——民众意识提升顶层设计出台 13 需求释放——超级基金成立 13 促进需求爆发——私人资本参与 14 需求趋于稳定——房地产价格下行 15 中国土壤修复市场加速释放 17 中美土壤修复行业的区别 17 行业起步阶段，政策和财政支持对土壤修复行业影响明显 17 《土法》促进修复市场需求加速释放 18 行业需求从无序释放向有序释放转变 19 商业模式决定需求释放节奏——工业场地治污先行 23 化工园区爆炸事件：对工业场地修复需求释放起到催化作用 25 龙头企业技术体系较为完善，有望借力腾飞 27 投资建议 28 风险提示 29 图表目录 图 1：土壤修复行业发展历程 6 图 2：不同污染程度土壤占比 7 图 3：耕地污染最为严重 7 图 4：2017 年以后，土壤修复行业需求加速释放 8 图 5：土壤修复市场企业数量（家） 9 图 6：土壤修复市场主要参与方 10 图 7：美国土壤修复资金占 GDP 比重变动情况 12 图 8：超级基金明确四个关键环节（单位：美元） 14 图 9：美国建筑许可数量（千） 15 图 10：美国独栋住宅价格同比（%） 15 图 11：NCREIF 地产指数——公寓 15 图 12：NCREIF 地产指数——工业物业 15 图 13：美国棕地治理发展历程 16 图 14：超级基金年度投入资金（百万美元） 16 图 15：土壤污染防治专项资金（亿元） 18 图 16：土壤修复行业订单规模（亿元） 18 图 17：土壤修复市场企业数量（家） 18 图 18：高能环境环境修复订单规模 19 图 19：样本住宅平均价格:百城平均（元/平方米） 24 图 20：70 个大中城市新建商品住宅价格指数:当月同比 24 图 21：高能环境各类修复业务当年营收（万元） 25 图 22：高能环境各类修复业务当年营收占比 25 表 1：土壤修复远期潜在市场空间计算 7 表 2：“十三五”土壤修复市场空间计算 8 表 3 主要参与者竞争实力对比 10 表 4 土壤修复领域年度领先企业 11 表 5 主要上市环境修复公司订单情况 19 表 6 农用地土壤污染详查进入全面收官阶段，建设用地详查正在有序推进 20 表 7 土壤修复领域地方政府考核机制梳理 21 表 8 各地方政府土壤污染防治工作方案汇总 21 表 9 土壤修复商业模式分类 23 表 10 近期爆炸事件汇总 25 表 11 高能环境已公告化工企业修复项目 26 表 12 上市公司土壤修复技术体系完备性统计 27 表 13 高能环境/中科鼎实典型修复案例 28 行业需求加速释放，龙头企业持续强势 “十三五”实际投资额近 2150 亿元，17 年以后行业需求加速释放 土壤修复行业发展历程 2007 年以前，我国只有杭州炼油厂退役厂区修复和原沈阳冶炼厂污染场地治理修复工程等零星几个土壤修复项目，且并非由专业（当时）的土壤修复公司所实施。2007 年，我国出现了第一家专业的土壤修复公司——北京建工环境修复有限责任公司，并出现了少量但较为稳定的市场需求，土壤修复行业开始起步。2008 年 6 月，《关于加强土壤污染防治工作的意见》出台，开启了我国土壤修复行业政策体系的构建过程。 2014 年，《全国土壤污染状况调查公报》发布，为明确土壤污染状况、摸清土壤污染底数奠定了重要的基础， 也彻底将土壤修复行业拉进了公众的视野。2016 年，“土十条”出台且财政部土壤污染防治专项资金同比提高 145.65%增加到 90.89 亿元，极大地拉动了资本的投资热情，土壤修复公司数量快速上升，行业进入快速发展阶段。 图 1：土壤修复行业发展历程 数据来源： 土壤污染情况现状 2014 年发布的《全国土壤污染状况调查公报》显示，全国土壤总的超标率为 16.1%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为 11.2%、2.3%、1.5%和 1.1%。污染类型以无机型为主，有机型次之，复合 型污染比重较小，无机污染物超标点位数占全部超标点位的 82.8%。 从污染土地类型看，耕地污染最为严重，土壤点位超标率远高于其他类型用地，主要污染物为镉、镍、铜