通信行业：华为被列入“实体名 单”、短期影 响有限，国内5G产业稳步推进.docxVIP

请务必阅读正文之后的免责声明部分 请务必阅读正文之后的免责声明部分 内容目录 行业观点 4 近一周行情表现 4 本周行业策略 5 近期重点推荐个股 10 各子行业动态 11 5G 设备商/运营商 11 3.2. 监管 13 云计算 13 人工智能 14 物联网 14 上市公司动态 14 风险提示 15 请务必阅读正文之后的免责声明部分 图表目录 图 1：主要美国核心供应商名单 6 图 2：美股供应商 5 月 16 日下跌情况 6 图 3：2019 年 Q1 的全球半导体 15 强 7 表 1：涨跌幅前 5 4 表 2：涨跌幅后 5 4 表 3：TMT 各子行业涨跌幅对比 4 表 4：TMT 各子行业历史市盈率比较 4 行业观点 近一周行情表现 股票代码股票名称涨跌幅股票代码股票名称涨跌幅近一周通信（申万）指数下降 3.72%；沪深 300 指数下降 2.19%；行业落后大盘 1.53%。表 1：涨跌幅前 5 表 2：涨跌幅后 5 股票代码 股票名称 涨跌幅 股票代码 股票名称 涨跌幅 300292.SZ 吴通控股 28.86 002231.SZ 奥维通信 25.19 002316.SZ 亚联发展 21.21 600734.SH 实达集团 18.86 300211.SZ 亿通科技 15.48 002359.SZ *ST 北讯 -22.50 002089.SZ *ST 新海 -22.30 300628.SZ 亿联网络 -13.20 600487.SH 亨通光电 -10.26 300590.SZ 移为通信 -9.33? 请务必阅读正文之后的免责声明部分 请务必阅读正文之后的免责声明部分 资料来源：Wind 资讯， 资料来源：Wind 资讯， 代码名称5 日涨跌幅 60 日涨跌幅 代码 名称 5 日涨跌幅 60 日涨跌幅 年初至今涨跌幅 市盈率 TTM 801080.SI 电子(申万) -5.20% -2.09% 20.83% 26.22 801750.SI 计算机(申万) -3.81% 9.56% 27.65% 43.93 801770.SI 通信(申万) -3.72% 3.59% 18.01% 34.65 801760.SI 传媒(申万) -4.27% -0.13% 8.52% 24.76 资料来源：Wind 资讯， 通信板块最新估值（市盈率为历史 TTM_整体法，并剔除负值）为 34.65，目前位于 TMT 各行业第二位。 表 4：TMT 各子行业历史市盈率比较 时间 时间 市盈率 PE（TTM） 电子(申万) 计算机(申万) 传媒(申万) 通信(申万) 2011 35.44 39.09 34.87 39.32 2012 32.67 37.25 31.85 33.77 2013 46.47 52.46 50.58 39.62 2014 51.57 59.89 51.78 40.79 2015 78.10 101.88 72.83 63.27 2016 64.8 47.56 46.88 47.97 2017 40.15 57.52 34.75 59.76 2018 33.53 43.51 29.52 40.07 2019 年 5 月 18 日 26.22 43.93 24.76 34.65 资料来源：Wind 资讯， 请务必阅读正文之后的免责声明部分 本周行业策略 近期推荐组合：中兴通讯（000063）、中国联通（600050）、烽火通信（600498）。此外，建议关注边缘计算及应用：网宿科技（300017）、紫光股份（000938）、中科创达 （300496）、移为通信（300590）、会畅通讯（300578）、淳中科技（603516）、中新赛克 （002912）、高新兴（300098）；光交换及光器件：新易盛（300502）、光迅科技（002281）、博创科技（300548）、中际旭创（300308）等。无线产业链：鸿博股份（002229）、世嘉科技（002796）、中石科技（300684）、沪电股份（002463）、东山精密（002384）、深南电路（002916）、大富科技（300134）、京信通信（港股 2324）、俊知集团（港股 1300）。光纤光缆：亨通光电（600487）、中天科技（600522）、长飞光纤（601869）、特发信息 （000070）。中国铁塔（港股 0788），网络规划设计板块相关个股也值得关注。 近一周通信板块与大盘双双下跌，通信板块落后大盘。我们认为华为被美方列入实体名单的情况，根据目前信息，主要观点：1)我们认为最终一定会解决，需要的具体沟通过程、时间跨度还不明