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支持中小企业的金融对策 摘要: 半个世纪以来，中国经济实力的提升是全世界有目共睹的。然而，与发达国家和地区相比，过去的30多年，我国经济快速发展的根源在于低廉的劳动力、丰富的自然资源和较高的环境承载力等具有相对比较优势，随着人口红利的逐步消失，自然资源的瓶颈制约日益显现，环境破坏进一步挤占了生存空间，低成本优势不断丧失，而技术创新不易被模仿、附加值高、环境成本低、人力资本收入高，具有长期的竞争力。但是，在中小企业的发展过程中，难以得到有效的金融支持，从而导致企业的融资困难。基于此，本文主要以中小企业为研究对象，重点研究如何提升企业的自主创新能力，以及如何获得相应的金融支持。 关键词: 中小企业 融资 金融支持  目 录 一 引言 1 二 中小企业金融支持的现状 2 2.1 政策性金融支持的现状 2 2.1.1 明喻 3 2.2 商业银行支持的现状 2 2.3 资本市场支持的现状 3 2.4风险投资支持的现状 3 三 金融支持创新型中小企业发展的制约因素 4 3.1 政策环境不佳 4 3.2 我国资本市场不发达，“三角债”问题严重 4 3.3 风险投资金融困境 4 3.4金融支持体系结构单一 5 四 金融支持创新型中小企业发展的对策建议 6 4.1 提高信贷市场支持企业发展的能力 6 4.2 挖掘资本市场促进企业发展的潜力 6 4.3 创新风险资本支持高新技术中小企业发展的能力 6 4.4 积极发展支持农村金融促进企业发展的能力 7 参考文献 8 PAGE PAGE 1 支持中小企业的金融对策 一、引言 我国中小企业发展在促进我国经济稳定发展和社会发展有着十分积极的作用，在社会主义和谐社会建设中扮演着重要角色。然而，随着市场经济形势的日益严峻，金融成为了其发展的核心，严重的影响到了中小企业的进一步发展。但是，由于企业现有资源的和资金量的不同，往往会使一些拥有出色创新项目的小企业因为资金链的断裂或者资源体系的不完整，而使得无法有效的将项目进行下去。因而，提升中国企业的自主创新能力，离不开必要的金融支持。金融机构需要进一步加大对高新技术产业及企业的金融支持力度。正如，国家现有推行的国有资产改革是解决中小企业创新融资难的有效举措。这些都将是中国企业能够参与到国际竞争的必要条件。基于此，本课题的研究显然是具有着十分积极的理论和现实意义的。 二、中小企业金融支持的现状 2.1 政策性金融支持的现状 政策性银行支持力度不断加大。近年来，为贯彻落实国家提出的大力发展创新型经济的战略部署，政策性银行在丰富科技创新贷款种类、优化贷款模式等方面进行了一系列有益的探索。2005 年国家开发银行以国家高新区及地方科技部门为依托，在全国22个省和直辖市积极搭建科技创新型中小企业融资平台。截止到2016年底，该平台发放的科技创新贷款额达26.9亿元，获得支持的中小企业数达565家。在贷款模式上，国家开发银行采用的是“统借统还”。该模式作为一种创新型贷款方式，与直接信贷模式相比，具有融资门槛低、融资成本低的优势，从而有力增强了对创新型企业的融资服务能力。其次，随着经济形势的发展，中国进出口银行和中国农业发展银行也不断创新融资产品，探索新的融资模式，对创新型中小企业发展的扶持力度日益增强。 2.2 商业银行支持的现状 自2010年来，中国商业银行的贷款增长速度总体上呈现下降趋势（图2）。这说明中国商业银行的资金配置结构不尽合理，资金利用效率低下，进一步导致整个金融市场资源的巨大浪费。尽管存在大量的闲置资金，但由于创新型中小企业资产总量小，尤其是有形资产缺乏，经营风险高，信用等级低，所需资金期限长，利率低，故而商业银行的放贷积极性必然不高，“惜贷”现象普遍存在。即使商业银行发放了科技创新贷款，但从近几年的统计数据可知，其占科技经费筹集总额的比例不高，而且其占全部贷款总额的比重也较低，并呈下降的趋势。 图1 2010-2015年金融机构人民币贷款增长率变动情况 数据来源：根据 2010-2015年《中国统计年鉴》数据计算绘出 商业银行对中小企业发放的贷款存在“向右走”现象。所谓“向右走”指商业银行出于安全性、流动性和效益性的考虑，倾向于在创新型中小企业发展的成熟期注入资金，提供信贷支持。可见，这种市场失灵的表现，必然会在一定程度上制约创新步伐。 2.3 资本市场支持的现状 中国资本市场整体发展良好，但对创新活动的支持有限。截至2015年4月14日，中国A股市场共有上市公司2661家，上市公司的总市值52.1万亿元，跃居全球第二人民论坛网.尚福林：中国股市文化不健康，内幕交易成隐性贿赂[EB/OL]. /News/201012/201012210924018712.html.。虽然目