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际工程大型投资项目管理模式探讨(下) 九、PFI模式 PFI (PrivateFinancelnitiative)，即〃私人主动融资 ，是英国政府于1992年提出，其含义是公共工程项目由 私人资金启动，投资兴建，政府授予私人委托特许经营权， 通过特许协议政府和项目的其他各参与方之间分担建设和 运作风险。它在BOT之后又一优化和创新了的公共项目融 资模式。正如PFI的引入是为了增加私人部分在公共服务 的提供方面的参与一样，政府采用PFI目的在于获得有效的 服务，而并非旨在最终的建筑的所有权。在PFI下，公共部 门在合同期限内因使用承包商提供的设施而向其付款。在 合同结束时，有关资产的所有权或者留给私人部分承包商， 或者交回公共部分，取决于原始合同条款规定。它是国际上 用于开发基础设施项目的一种模式，其要领是利用私有资 金来开发、实施、建设公共工程项目。 公共项目的委托特许经营被认为是200年来英国建筑 业最具根本性的变革，英国政府要求公共工程项目在计划 阶段，必须首先考虑采用PFI方式，除非经过政府的评估 部门认可该项目不宜或不能或没有私人部门参与的情况下， 才能采用传统的政府财政投资兴建的办法。PFI的目的在于 通过公共部门和私营企业的伙伴关系来提高资金的利用 率，从而实现价值的最大化。这一政策大大改变了英国的 建筑活动方式。承包商必须以实现基础设施项目全寿命周 期目标为核心而绝非单纯的营造，政府也得以从传统模式 下复杂全过程开发的重任中解脱出来去规划更多的项目。 但最根本的改变还不在这里，在于PH使得项目公司对项 目全寿命成本进行集成化的考虑，从而使政府在整个项目 投入的成本低于传统模式下的总成本。PFI是开发、建设和 运营为核心的产业链条，承包商在PFI中获得的不单是某 一环节的效益，而是不必再急着寻找下一个项目也能确保 的长期回报；PF1的参与方丰富复杂：项目发起人、项目公 司、投资银行、贷款银行、建设单位、设计单位、运营单 位甚至用户。承包商无论是忝列其中还是兼任多角，都可 以利用众多的参与方平衡和规避项目风险；私营化的体制 使得回报率更可期待。当前在英国，最大型的项目来自国防 部，例如空对空加油罐计划、军事飞行培训计划、机场服务 支持等。更多的典型项目是相对小额的设施建设，例如教育 或民用建筑物、警察局、医院能源管理或公路照明。较大 一点的包括公路、监狱、和医院用楼。 PFI模式的优势在于：（1）它是一种吸收民间资本的有 效手段。以潜在的巨大市场及利润吸引各种来源的私人资 本，投资基础设施建设，这样既可以弥补本国建设资金的 不足，也可以改变投资环境。（2）可减轻政府的财政负担 采用PFI方式建设的项目，其融资风险及责任均由投资者 承担，政府不提供信用担保。因此它是降低政府财政负担 和债务的一种良好方式。（3）有利于加强管理、控制成本。 PFI项目可以引进先进的管理方法，提高项目建设速度与质 量，降低工程成本，提供更好的服务，以较低的价格最终 使消费者受益。PFI项目实行的项目管理方式，能集中与项 目有关的各方面专家，有利于解决工程中出现的各种问题， 从而实现降低成本、提高效益、创造利润的目的。（4）有 利于引进先进的设计理念和技术设备。由于PH方式采用 “一揽子”总承包方式，在项目设计中，项目公司中的设 计人员有时会带来新的设计观念，有助于产生优秀的设 计，达到创新的目的，对整个项目建设起到极大促进作用。 在PFI项目的实施中，项目公司为了加速PH的施工进度， 提高施工质量，或为了达标运营，必然会引进或开发研制 先进技术设备、仪表仪器等。在项目公司建完项目后，施 工设备一般要折价留给当地政府所属的企业单位，从而增 加了地方的技术设备，另外更多设备经国外引进后装配在 生产线上，从而提高了特许基建项目的技术质量水平，对 政府推动技术进步产生积极影响。（5） PFI不会像BOT方式 那样使政府在特许期内完全失去对项目所有权或经营权的 控制，政府在特许权期间不出让项目的所有权，可随时检 查PFI的工作进展。 PF I项目由于起源于英国，再加之英国政府大力宣传和 推广，以PFI为方案的项目已经越来越多；但由于PFI项目 的建设周期长，所以至今有近一半的项目还在进行中。当前 PFI的一些热点问题讨论包括：（1） PH是否提供了资金价 值。在英国的许多研究统计机构经过对大量PH案例的总 结，发现PFI方式下的采购前期费用要远远高于常规采购方 式的花费。这是因为PF I投标者需要提供的方案的要求比 较高，这在一定程度上限制了招标的广泛性。（2） PF I融资 是否是最经济的融资方式。一般认为，由于采用PFI融资方 式客观上使得政府部门不用动用预算而获得所需服务。但 是此种方式是否是最经济的，政府部门是否真正达到了“省 钱”的目的，