资管新规、理财新规、理财子公司新规管理办法之间的联系与区别.docxVIP

资管新规、理财新规、理财子公司管理办法三者之间的联系与区别 目 录 一、公募产品与股票 2 二、集中度问题 3 三、非标投资 3 四、自有资金投资 4 五、关于嵌套 5 六、投向负面清单 5 七、销售起点 6 八、首次购买 7 九、理财产品代销 7 十、分级理财产品 8 十一、投资杆杆 8 十二、关于合作机构 9 十三、流动性管理 9 十四、风险准备金 10 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 （4 月 27 日下发）、《商业银行理财业务监督管理办法》 （ 9 月 26 日下发）、《商业银行理财子公司管理办法》 12 月 2 日下发）。其中《资管新规》为总则， 《理财新规》和《理财子公司管理办法》属于资管新规之后的具体实施细则。 理财子公司新规是针对未来银行设 立理财公司而言， 而理财新规是针对现存的商业银行下设的资管部门而言， 是商业银行在设立理财子公司之前（过渡期期间）相关理财业务适用的管理办法。 1 一、公募产品与股票 十、公募产品主要投资标准化债权类资产以及 上市交易的股票 ，除法律法规和金融管理部门另有规定外，不得投资未上市企业股 资管新规 权。公募产品可以投资 商品及金融衍生品 ，但应当符合法律法规以及金融管理部门的相关规定。 第三十五条 商业银行理财产品可以投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、 理财新规 同业存