工业园区战略规划报告.ppt

第*页 科学的财务预测将从以下几方面有效支持战略规划的实施 改善投资决策：通过预测投资收益率，为公司作出投资决策提供支持 激励员工： 良好的财务远景能够激发员工实施战略规划的积极性 及时应变： 预测展现了未来的各种可能前景，有助于制定出相应的应急计划。 吸引投资者： 有据可依的财务远景，能增强投资者的投资信心 融资计划：合理的财务预测为融资计划提供依据 财务预测 第*页 本报告的财务预测基于以下前提假设 民用房地产 公司发展速度分为超速、均匀和维持三种态势，开工面积每年分别递增20、10、0万平米； 公司销售毛利率界于15-20%之间； 房产营建周期为2年； 房产销售分为3个阶段，销售比例分别为30%、40%、30%； 销售现金流入为当期收入的70%，余额于次年流入 土地储备提前两年进行，为房产开发成本的30%，储备当期支付全部现金； 房产营建成本的支出分为4个阶段，支付比例分别为30%、50%、10%、10%； 营销、营销费用率合计为2%； 股利支付率以08年为分界点，先后为80%、40%； 商业地产（小白楼） 营造周期为5年，2006-2010年； 预计销售进度为平均水平； 占地面积19875平米，容积率为11； 公寓、写字楼及商场采用销售的经营模式； 物业基金为收入的1.5%； 销售费用总计1500万； 管理费用总计1000万； 销售价格：公寓0.7-1万/平米；写字楼0.9-1万/平米；商场1.2-1.5万/平米； 第*页 主营业务收入 预收账款 主营业务成本 应付账款 净利润 营销费用 管理费用 财务费用 所得税 主营业务收入现金 主营业务成本支出现金 营销费用支出现金 管理费用支出现金 营业税金支出现金 所得税支出现金 支付股利支出现金 资金缺口 利息支出现金 借款融资计划 股权融资计划 本报告财务预测模型 利润预测 现金流量预测 前提假设 销售增长率 预收账款比率 销售毛利率 应付账款比率 营销费用率 管理费用率 财务预测主要目的 第*页 在维持、匀速、超速发展的三种态势下，TF民用房地产开工面积将达到如下规模 万平方米 鉴于TF目前的资源能力，假设2005年开工面积为30万平米 在三种态势下，2009年开工面积分别为：30、70、110万平米；年均增长率分别为：0%、24%、38%，此时TF已初步开拓异地市场(维持态势除外） 在三种态势下，2014年开工面积分别为：30、120、210万平米；年均增长率分别为：0%、11%、14%，此时TF已有成熟的异地市场开拓经验(维持态势除外） 第*页 为了降低房产开发风险，确保战略规划的成功实施，关键要进行土地储备，土地储备规模如下 亿元 在三种发展态势下2009年的土地储备为：3.6.、10.8、18.0亿元；2014年的土地储备为：3.6、16.8、30.0亿元； 土地储备与开工面积密切正相关，由于较高的土地成本，TF土地储备将占用较大的资金 为了降低土地储备资金占用的风险，TF应积极争取与维护相关政府的支持，通过分期付款或延期支付等形式节约土地储备资金占用成本 第*页 在不同的发展态势下，TF的销售收入规模及增长率如下 35亿；91% 25亿；71% 15亿；44% 75亿；21% 45亿；16% 15亿；0% 95亿；13% 55亿；11% 15亿; 0% 第一阶段 第二阶段 第三阶段 2008 2012 2014 5亿 2005 销售收入；增长率 亿元 第*页 在不同的发展态势下，TF的销售利润规模及增长率如下 8.1亿；100% 5.8亿；79% 3.5亿；51% 14.5亿；16% 8.7亿；11% 2.9亿；-4% 17.1亿；9% 9.9亿；7% 2.7亿：-4% 第一阶段 第二阶段 第三阶段 2008 2012 2014 1.0亿 2005 销售利润；增长率 亿元 第*页 在三种发展态势下，TF净资产逐年增长，规模如下 3.41亿 9.75亿；42% 8.32亿；35% 6.90亿；26% 36.56亿；39% 25.14亿；32% 13.72亿；19% 53.49亿；21% 35.02亿；18% 16.54亿：10% 第一阶段 第二阶段 第三阶段 2008 2012 2014 2005 净资产；增长率 亿元 根据目前的资本规模，TF的发展存在较大的资金缺口，为了减小融资压力和财务风险，从2009年开始，减小股利分配率从80%降低到40%，提高内部积累能力 第*页 在三种发展态势下，TF的净资产收益率呈现先显著上升再下降并保持平稳的趋势 亿元 在业务扩张的前提下，2007年以前净资产收益率显著上升，这是净利润显著提高的结果；2007年以后净资产收益率呈现下降并逐渐保持平稳的趋势，这是因为内部积累导致净资产规模增大的结果 第*页 民用房地产的资金缺口随着