管理硕士论文：银行间同业拆借市场对商业银行流动性管理风险的影响研究.docxVIP

管理硕士论文：银行间同业拆借市场对商业银行流动性管理风险的影响研究  1 绪论  1.1 研究背景 2015 年底，我国金融相关比率 FIR 指标逼近 400%，M2/GDP 指标超过 200%，再加上国家的一些财政货币刺激政策，同业拆借市场和商业银行流动性总体宽松。基于此，大部分商业银行对市场流动性持有盲目的乐观态度同时对流动性风险认识不足等观点均容易导致商业银行流动性风险管理的自我松懈。经济发展新常态下，我国更加注重经济发展的质量和效益，注重推动经济结构性调整和发展动力转换，实行积极的财政政策和稳健的货币政策，宏观经济管理的大思路也在发生转变，整个市场流动性从宽松转向适度从紧。中国人民银行、银监会等多部门也经常强调要加强商业银行自身的流动性风险管理。流动性既包括资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力（资产流动性），又包括以较低的成本适时获得所需资金的能力（负债流动性），是实现商业银行盈利性和安全性的前提条件。适度的流动性能促进商业银行持续健康的发展，因此商业银行需要保持适度的流动性。如果商业银行的流动性没有控制在合理范围内则很容易诱发一系列流动性风险。流动性风险既包括在获取变现资金时会面对的资产发生损失的风险，也包括在有偿债能力的情况下无法及时获取足够的资金或者没法在合理时间范围内以合理的成本获得充足资金来应对支付到期债务的风险。流动性风险是商业银行所有风险的综合表现形式，具有随机性、破坏性等特点。商业银行流动性风险受到各种因素的综合影响，2013 年的两次“钱荒”就是最好的例证。银行间同业拆借市场作为我国货币市场的重要组成部分，交易规模、交易频率在整个金融市场中都处于领先地位，同业拆借市场的波动必然会对整个银行市场产生深刻影响。银行间同业拆借市场既能为商业银行提供流动性保障，又可能诱发商业银行流动性风险，同业拆借市场对商业银行流动性的影响是一把“双刃剑”。银行间同业拆借市场在为商业银行提供流动性保障的同时，也蕴藏着形形色色的风险，尤其是与其他金融市场关联日益紧密的情况下，商业银行间通过同业拆借市场形成的关联网络极有可能是一种灾难。为此，防范和化解同业拆借市场给商业银行带来的流动性至关重要，研究银行间同业拆借市场对商业银行流动性的影响机理和传导过程是一个既紧迫又重要的课题。 ............  1.2 研究意义 深入研究和阐释银行间同业拆借市场影响商业银行流动性的内在机理、作用机制和传导过程，最后针对银行间同业拆借市场给商业银行带来的流动性风险提出的防范和化解方法与措施具有重要的理论与现实意义。从理论来看，多数既有成果在研究商业银行流动性风险时，只考虑了商业银行自身的流动性问题，对因金融机构、金融市场、金融工具之间关联而形成的流动性风险关注不够，尤其是对银行间同业拆借市场与商业银行之间的流动性传导机制以及两者之间的流动性风险作用机理还很少有人涉足。因此通过本论文的研究后能够详细并系统地阐述银行间同业拆借市场与商业银行之间的影响路径以及作用机理，拓展了商业银行流动性风险的研究视角，对未来市场与机构二者流动性问题的研究也起到了抛砖引玉的作用。从实践来看，银行间同业拆借市场对商业银行的资产负债结构、业务模式、融资渠道产生了重大影响，波及商业银行流动性风险。例如，部分商业银行出现了更加严重的资产负债结构期限错配，获取流动性成本的波动幅度更大等问题，银行流动性风险监管压力上升。在经济发展新常态下，商业银行流动性风险变化也呈现出一些新特征，急需对商业银行流动性风险管理进行创新研究。因此，解决商业银行流动性风险面临的重要现实问题即为加强商业银行流动性风险管理。论文根据同业拆借市场诱发商业银行流动性风险的传导路径，提出合理安排同业拆借业务的期限结构、防范同业拆借市场利率波动、建立科学的流动性风险预警机制等对策建议，对于提高商业银行防范流动性风险的能力具有重大现实意义。 ............  2 相关概念及理论基础  2.1 流动性与流动性风险概念界定 流动性的本质就是资产以合理价格变现的能力，表现为时间尺度与价格尺度之间的关系，时间尺度是指变现难易程度，价格尺度是指与公平市场价格相比而言。流动性概念本身具有复杂性和多层次性，从不同视角看其侧重点有所不同，一般来说包括社会流动性、市场流动性、银行流动性等几个层次。另一方面，流动性缺口是客观存在的，与流动性相对应的流动性风险的类型众多，从宏观、中观和微观三个维度出发可以将流动性风险分为社会型、市场型及银行型流动性风险。本论文将研究重点放在市场型和银行型两种流动性风险上，研究银行间同业拆借市场的流动性与商业银行的流动性风险之间的关系。流动性需要适度的区间才能发挥其正向作用，超出这个合理范围的流动性均会带来风险，流