偏股主动型基金仓位上调-20200927-兴业证券-15页.pdfVIP

定 量 研 证券研究报告 究 分析师： ＃i l ＃ 张文琦 zhangwenqi@ S0190519100001 偏股主动型基金仓位上调 于明明 yumingming@ 定 S0190514100003 期 2020 年 9 月 27 日 报 投资要点 告  市场回顾：上周市场指数整体呈现下跌趋势，涨跌幅排名前五的行业分别 为医药生物、休闲服务、纺织服装、国防军工、家用电器，收益率分别为 0.51%、-1.30%、-1.38%、-2.13% 、-2.42% 。 报告关键点  基金市场与仓位分布：上周偏股主动型基金的净值平均下跌 2.29%。据测 本报告分析了基金业绩表现、仓 位控制、行业配置特征，并统计 算，上周偏股主动型基金的平均仓位为 75.97%。其中普通股票型基金的 了境外市场新发基金及特点，统 平均仓位约 89.28% ，偏股混合型基金的平均仓位约87.22% ，灵活配置型 计境内市场新成立、新发行、新 批准、新申请的基金及特点。 基金的平均仓位约 66.71% ，平衡混合型基金的平均仓位约61.83%。较最 近一期仓位情况，上周普通股票型基金平均仓位上升 0.24%，偏股混合型 基金平均仓位上升 0.19%，灵活配置型基金平均仓位上升 0.08%，平衡混 合型基金平均仓位上升 0.38%。长期来看，目前基金仓位处于较高位置 （80%分位）。 相关报告  行业配置：上周配置比例上调较多的行业有休闲服务、医药生物、食品饮 料、非银金融，配比下调较多的行业有农林牧渔、化工、房地产、电子。  境外新发行基金 （2020/09/19-09/25 ）：本期美国市场、欧洲市场、中国香 港市场、中国台湾市场共发基金31 只，18 只为美国市场发行基金、12 只 团队成员： 为欧洲市场发行基金、1 只为中国香港市场发行基金。  境内新成立与新发行基金 （2020/09/19-09/25 ）：本期境内新成立基金 70 只，规模最大的是浙商汇金安享 66 个月定开 A ，达 79.90 亿元。本期境 内新发行 44 只基金，分别是混合型 23 只、债券型 17 只、股票型 4 只。  新批准、新受理基金 （2020/09/05-09/18 ）：本期境内新批准基金 33 只， 其中混合型 30 只、股票型 3 只。本期境内新受理基金（简易程序）67 只， 包含债券型 17 只、混合型 42 只、股票型 8 只。本期境内新受理基金（普 通程序）0 只。 风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定 性下可能存在失效风险。 请务必