期权市场月报：期权隐含波动率CP比仍处低位-20201012-广发证券-25页.pdfVIP

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2020-11-09 发布于境外
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期权市场月报：期权隐含波动率CP比仍处低位-20201012-广发证券-25页.pdf

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[Table_Page] 金融工程|衍生品市场月报 2020 年10 月12 日证券研究报告 [Table_Title] 图1：上证50ETF 期权波动率微笑金融工程：期权隐含波动率C/P 比仍处低位 ——期权市场月报 [Table_Summary] 报告摘要：  期权成交数据：根据Wind 数据，9 月份华夏上证50ETF 期权成交量为3616.19 万张，成交额235.99 亿元；华泰柏瑞沪深300ETF 期权成交量为4007.66 万张，成交额350.18 亿元；嘉实沪深300ETF 期权成数据来源：Wind ，广发证券发展研究中心交量为563.39 万张，成交额46.70 亿元；沪深300 指数期权成交量为图2：沪深300 指数期权波动率微笑 189.69 万张，成交额 152.24 亿元。与 8 月份相比，四种期权合约的成交量和成交额略有下降。华夏上证50ETF 期权成交量C/P 比为1.23，两个300ETF 期权的成交量C/P 比为1.16和1.25，沪深300 指数期权的成交量C/P 比为1.34，与8 月份相比总体略有下降。  期权持仓数据：截至9 月月底，华夏上证50ETF 期权、华泰柏瑞沪深 300ETF 期权、嘉实沪深300ETF 期权和沪深300 指数期权四个期权品种的持仓量依次为209.25 万张、166.08 万张、30.63 万张和13.24 数据来源：Wind ，广发证券发展研究中心万张。总体而言，各期权品种的持仓量与8 月月底相比基本持平。华夏上证50ETF 期权认购期权与认沽期权的持仓量之比为1.34，沪深 [Table_Author] 分析师：文巧钧 300 指数期权和两个300ETF 期权的持仓量C/P 比为1.25 ～1.46，持 SAC 执证号：S0260517070001