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浅谈非正规金融与中小企业融资 　 内容摘要：中小企业的特点和宏观的金融环境决定了中小企业的融资 渠道较少，获得资金困难，因此中小企业对非 规金融行为有较大需求。相对 于 规金融，非 规金融在中小企业融资中具有许多优势，但其在推动中小企 业发展的同时也存在一定 问题。发挥优势，防范 面效应，更好的服务于中小 企业是非 规金融的发展方向。 关键词 ：非 规 金融 中小 企业 融资 在我国，由于中小企业普遍存在融资难的问题，因此在中小企业发展过程 中存在诸多借助非 规金融途径缓解融资困境的现象。非 规金融一方面能够 有效地为中小企业提供发展所需资金，同时也存在一定的局限性和 面效应。 一、 非 规金融的界定 非 规金融（又称为民间金融）指的是在国家的金融 法律 法规规范和保护 之外且不受政府金融监管当局直接控制和监管的金融活动，属于体制外金融。 非 规金融包括那些分散、无组织地发生在各种非金融企业之间、企业或民间 组织与居民之间以及居民相互之间的各种资金借贷活动，如民间借贷、商业信 用、天使投资等。非 规金融交易区域狭小，信息搜寻、甄别以及监督贷款投向 的成本较小，违约率比 规金融部 门低，其游离于金融监管部门的视线之外，也 游离于中央银行货币政策的调控以外，不受法定体系的约束。非 规金融与 规金融最大的区别在于交易是否处于政府的监管之下。 二、 非 规金融在中小企业融资中的优势分析 在许多国家，非 规金融被视为中小企业获取生存和发展所需外部金融资 1 源的重要途径。在我国非 规金融也已存在很长时间，并对中小企业的发展起 到了重要作用，因为非 规金融具有如下优势 ： 　（一）交易成本低、获得速度快 融资交易成本可以从资金的财务成本和资金的可获得性两个方面来考察。 对于中小企业融资而言，非 规金融经营成本低、交易手续简便、交易过程快 捷、融资效率高、能尽快达成交易。因此中小企业融资常常选择民间借贷。 （二）社会风险低 不同于国有银行或者信用社会产生连锁反应，民间借贷产权主体明确，产 权明晰，即使发生风波，承担的基本都是个人，不会对社会产生重大影响。民间 信贷即使有违约风险，都是个人来化解风险,风险也是可以控制的。 （三）信息的对称性 无组织的民间借贷往往是发生在亲戚、熟人之间，发生借贷前，资金提供 者就对借款人的情况非常熟悉,发生借贷后，资金提供者也可以通过非常亲密 的渠道,及时了解借款人的真实信息，这种信息的对称性是 规金融(特别是国 有商业银行)不可能拥有的。虽然民间金融机构也和商业银行一样，与融资对象 很少存在私人关系，但是与之相比更有动力和能力获得信息，所以，非 规金 融可以比较好地解决信息不对称问题。 （四）利率在合理范围内波动 央行要求，民间资金利率可在官方利率 4 倍以内波动，这使非 规金融可 以完全自由地根据风险收益相对应原则来定价，这种资金价格是民营中小企业 可以接受的。在无组织的民间借贷中，由于存在着私人关系,它们的资金价格相 2 对要高一些，但是利率也不会过高，因为非 规金融同样存在着多方面的竞争: 1.非 规金融和 规金融不是完全割裂的两个市场，而具有一定的替代 性。过高的利率会导致资金需求者退出民