公允价值计量上下市公司盈余管理研究--以哈投股份为例.pdfVIP

摘 要 自2008年国际金融危机以来，曾被称为 “未来计量方向”的公允价值，一 下子就站在了风口浪尖。我国在2006年引入公允价值计量模式，但受此影响， 2014年我国财政部重新颁布了 《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》。自 此，公允价值在我国更加适用，并得到了更进一步的推广。 公允价值具有顺周期性，即当经济繁荣，资金流动性强时，公允价值计量下 的资产利润会被高估；当经济衰落，资金流动性弱时，公允价值计量下的资产利 润会被低估，且当缺乏市场时，在公允价值计量模式下，常常采用估值法确认资 产的价值，这样就为企业盈余管理提供了可供操作的空间。因此，研究公允价值 计量下上市公司盈余管理也就有了很重要的现实意义。 本文采用案例研究的方法。首先梳理公允价值、盈余管理和二者内在联系的 相关文献，然后从理论上剖析了公允价值在金融资产、投资性房地产和债务重组 等六个领域对盈余管理的影响，并归纳到会计科目维度。在此基础上，以哈投股 份为例，通过财务指标的变化，分析公允价值计量下的盈余管理行为，根据公司 经营不同阶段，探析产生这些行为动因，进而基于事件研究法测算超额收益率和 累计超额收益率，分析不同动因下盈余管理行为对企业短期绩效的影响，基于经 济增加值和托宾Q值，分析盈余管理行为对企业长期价值的影响，刻画出哈投股 份公允价值计量下盈余管理的经济后果。最后，基于研究结论，提出相关对策建 议。 本文最终得出以下结论： （1）在企业公允价值计量的主要应用领域中，金 融资产处于首要地位。资产减值可作为应用手段对企业盈余管理发挥着调节深化 的作用； （2）企业可通过公允价值计量金融资产中的可供出售金融资产来隐藏 和释放利润，达到平滑公司经营业绩,增加融资的目的；（3）企业可以运用资产 减值来规避潜在风险，通过 “洗大澡”来卸下负担，影响企业盈余，实现扭亏为 盈的目的； （4）持续的利用公允价值计量下的盈余管理虽然可以缓解企业的压 I 目 录 摘 要I ABSTRACT III 目 录V 第1章 绪论1 1.1 选题背景1 1.2 研究目的和意义2 1.2.1 研究目的2 1.2.2 研究意义2 1.3 国内外文献综述3 1.3.1 公允价值研究现状3 1.3.2 盈余管理研究现状5 1.3.3 公允价值计量对盈余管理影响研究现状7 1.3.4 文献综述10 1.4 研究思路和方法10 1.4.1 研究思路10 1.4.2 研究方法13 1.5 本文的创新点13 第2章 基本概念和理论基础14 2.1 相关概念的界定14 2.1.1 公允价值计量属性14 2.1.2 盈余管理定义15 2.2 理论基础17 2.2.1 全面收益理论16 2.2.2 产权理论17 2.2.3 会计目标理论17 2.2.4 委托代理理论17 2.2.5 会计计量理论18 2.2.6 信号传递理论18 第3章 公允价值的应用对盈余管理的影响20 3.1 公允价值在金融资产上对盈余管理的影响20 V 3.2 公允价值在投资性房地产上对盈余管理的影响22 3.3 公允价值在非货币性资产交换上对盈余管理的影响24 3.4 公允价值在债务重组上对盈余管理的影响25 3.5 公允价值在非同一控制下企业合并上对盈余管理的影响26 3.6 公允价值在资产减值上对盈余管理的影响27 3.7 本章总结28 第4章