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浅谈企业经营财务风险的剖析与预防 摘要：自21世纪始，全球资本主义市场发展迅速，企业在发展和管理都与往日不同，如今正从过去的资产为主导逐步向资本为主导方向发展。另外，市场竞争愈演愈烈，企业财务活动的风险将比以往更高。在这种背景下，资本管理和财务管理至关重要。因此，深化对财务风险的认识，加强财务风险的防控已成为中国企业目前应加以重视的现实问题。 首先我们应明白财务风险是现代企业参与市场竞争的必然现象，目前市场竞争进入白热化阶段，面对此类情况我们需要分析财务风险出现的原因，对财务风险有客观和冷静的分析，并对此实施科学合理控制与防范措施的企业，才能创造收益以稳基固本。 本文从结构上共分为五个部分，分别对国内外的研究现状和背景进行阐述，并且对企业财务风险的理论依据和财务风险原因进行分析，同时介绍了该论文的研究思路与结构，通过不同方面来做到分析与防范。财务风险分析和预防对企业的生存和发展至关重要，希望在未来的研究中，经营者能够将财务风险提升到战略层面，这样才能在瞬息万变的市场竞争中，实现企业效益利润的最大化和永续发展。 关键词：财务风险 理论依据与现实原因 宏观调控 分析与防范 一、绪论 (一)研究背景 2007年，英国诺森罗克银行发生的储户挤兑事件是财务风险的典例之一。诺森罗克银行自9月14日在全国运营以来，截至18日，超过30亿英镑银行流出，约占该银行总存款超过2400亿英镑的12%。在短短数天内，该银行的股价竟下跌近70%，几乎是七年来的最低点，在英国信贷危机事件中，诺森罗克银行遭受重创。在此之后，英国财政部、英格兰银行和金融管理局先后采取了救助措施，如资本注入和存款账户担保等。到18日，诺森罗克银行的存款人存款有所缓解，银行体系的危急情况得到了控制，可以预见甚至避免风险。在经济全球化进程中，必须加强对财务风险的分析和预防。 总的来看，我国的市场环境是复杂的。自经济全球化浪潮和改革开放后，我国市场经济体制逐渐确立，以及21世纪多变的市场环境，这些因素都成为企业生存发展所面临的现实问题。有市场就必定有风险，财务风险是经济环境中的一种必然现象，只要有财务活动，就会有危机出现的可能性。面对如此急迫形势，经营主体必须通过对其所遇见的风险进行发现和分析，并加以有效措施进行控制，以科学的方法进行处理，保障正常的财务活动的开展，才能尽可能避免利益受损。 (二)研究目的及意义 财务风险是指公司不合理的财务结构或不恰当的融资，可能导致企业偿付水平降低和投资者对收益的期望值不达标的风险。财务风险是公司运营中的普遍现象。当今研究人员普遍认为，财务风险是客观的，具有可预测的不确定性。从目前的市场状况来看，各种类型的企业如雨后春笋般涌现，但假若没有持续经济实力做支撑，市场竞争又尤为激烈，在这种情况中大多数公司追求高利润和高回报，企业就极有可能隐藏着严重的财务风险问题。如果公司不对财务风险进行分析和防范，必定会使效益下跌或亏损。因此，为了避免企业亏损乃至破产，必须对其加以严格管理。 目前，我国部分企业的现状并不明朗，存在许多问题：如企业根基不稳固，资金链条不完善，资本结构有缺陷，偿还能力低等，这些问题都是风险存在的诱发条件，使得企业发展困难壮大更难。因此企业的财务管理层更应加强风险意识，了解风险与企业收益的关系，把握时机，发挥风险管理的实际功能。应对风险必须以科学为基础，以改善投资项目的决策层次，强化风险意识，掌握风险管理的主动权，使得企业可有效对风险进行防范和化解。 (三)研究现状 (1)国外研究现状 早在之前，部分国家就已对发达资本市场的财务风险进行研究和推论，对财务风险预警模型的研究也相当丰富。在19世纪，法国管理学家亨利约尔在其著作《综合管理与工业管理》中将风险管理的概念带入商业市场内。20世纪，莫布雷提出的风险管理出现并走进人们的生活。在企业财务风险研究方面，美国著名经济学家马克威茨，夏普，米勒等都颇有建树，对于今后企业财务风险研究领域具有方向引领功能。 对于财务风险的预测和分析，国外研究人员也取得了较为超前的研究内容。在财务风险分析和评估领域，我们主要运用比率分析和模型预测的方法进行分析。该模型可用于预测事件发生的概率，以便于及时发现财务风险的势头，使企业能够采取有效措施改善业务运营，防止和控制新危机中财务风险危机的出现。 (2)国内研究现状 西方国家对于分风险的相关研究始于上世纪初，而我国国内对于该领域的研究相较于西方时间较短且落后一些，仅20多年的历史。但是，国内学者也为我国的财务风险控制研究领域做出了重要贡献。20年代末候红兵发表《关于树立财务风险观念，健全财务风险管理》丰富了我国财务风险管理理论内容。20