华安基金王斌，投资风格分析：均衡成长，消费制造双擎驱动.docxVIP

正文目录 一、基金经理 4 1、基金经理简介：研究经历丰富，能力圈广泛 4 2、投资框架：价值投资，挖掘被低估的成长性 4 二、代表产品：华安安信消费服务 5 1、基本情况：较高仓位运作，相对分散持股 5 2、业绩分析：超额收益突出，持续性好 7 3、风格偏好：成长风格突出，市值配置转向均衡 10 4、行业偏好：消费与制造双擎驱动 11 5、持仓分析：灵活调仓，分散持股 12 三、基金公司 13 图表目录 图 1：基金规模（亿） 6 图 2：基金资产配置比例 6 图 3：基金持有人结构 6 图 4：基金前十大重仓股集中度 6 图 5：基金累计收益率 7 图 6：基金累计超额收益率 7 图 7：基金每季度超额收益 8 图 8：基金每月度超额收益 8 图 9：基金及基准月度收益率（按基准收益率排序） 9 图 10：基金及基准月度收益率散点图 9 图 11：基金及基准月度最大回撤（按基准收益率排序） 9 图 12：基金月度相对最大回撤散点图 9 图 13：基金夏普比率 v.s.同类平均 9 图 14：全部持股：市值风格配置偏好（单位：%） 10 图 15：基金风格归因（基于净值） 10 图 16：全部持股：所属指数成份股市值占比（%） 10 图 17：全部持股：所属指数成份股数量占比（%） 10 图 18：基金行业配置（申万一级行业） 11 图 19：基金行业超配（基准：消费服务） 11 图 20：基金行业板块配置 11 图 21：基金行业板块超配（基准：消费服务） 11 图 22：华安基金公募基金规模和数量增长 14 表 1：基金经理在管产品 4 表 2：华安安信消费服务产品要素 5 表 3：基金业绩 7 表 4：基金组合各期申万一级行业配置集中度 12 表 5：重仓股业绩 12 表 6：华安安信消费服务重仓股概览 13 表 7：华安基金公司金牛奖获奖情况（2017 年-2019 年） 13 表 8：华安基金现有公募基金产品布局 14 一、基金经理 1、基金经理简介：研究经历丰富，能力圈广泛 王斌先生，9 年基金行业从业经验，2011 年 7 月从美国伊利诺伊理工大学应届毕业加入华安基金，担任投资研究部研究员；2017 年任基金投资部基金经理助理；2018 年 10 月起，担任华安安信消费服务混合基金的基金经理；2019 年 11 月起任华安安顺灵活配置混合基金的基金经理。 研究经历丰富，能力圈广泛，尤其在消费和制造领域中有深厚积累。基金经理在担任研究员期间，先后深度跟踪汽车、家电、建筑等行业，并担任消费组组长。从轮换过的不同行业中，他积累了对于宏观周期的认识和把握，对于穿越周期的消费的理解，从产业链的上游到下游都有覆盖，对于消费和制造有尤其深入的研究积累。担任基金经理助理后，王斌进一步拓展投资能力圈，一方面积累覆盖更多行业，另一方面完善投资理念及框架。经过 7 年研究和 2 年投资经历，基金经理不断拓宽能力圈，过往的投资实践中涉 及到 26 个申万一级行业，对不同风格市场的适应能力较强。 基金经理目前在任管理产品 2 只，总管理规模约 35 亿元。两只产品自基金经理任职以来表现都较好，华安安信消费服务在同类基金中排在前 10%（截至 2021/2/19，偏股混合型基金），华安安顺排名前 15%（截至 2021/2/19，灵活配置型基金）。 基金名称 基金类型 任职日期 基金名称 基金类型 任职日期 基金规模 任职以来收益率 同类排名 （亿） 累计收益 年化收益 华安安信消费服务 偏股混合型 2018-10-31 24.43 247.99% 71.59% 7.37% 华安安顺 灵活配置型 2019-11-08 10.26 102.28% 72.82% 12.27% 注：截至 2021 年 2 月 19 日；同类排名按照基金投资类型（二级）划分资料来源：Wind， 2、投资框架：价值投资，挖掘被低估的成长性 投资理念和目标 基金经理遵循价值投资理念，致力于挖掘被低估的成长性。投资的目标是在行对较低的波动率下，获得相对较高的收益，重视风险收益的性价比，优化持有人体验。 投资方法 投资中采用自上而下和自下而上相结合的方法，精选投资标的。着重在消费和制造的结合中挖掘投资机会，公司层面选择在产业链中具有竞争力的成长性标的。 一方面，在中观层面选择优质赛道，要求所挑选的行业空间大、增速快、行业格局好。基金经理注重在消费和制造的结合上发现投资机会，尤其看好两个方向，一是消费、服务领域的工业化，二是制造业效率的持续提升。 另一方面，在微观层面选择产业链中具有竞争力的公司。具体来说，注重公司产品的竞争力、产能周期、渠