不同配置目标下的权益板块选择及特征分析报告.pdfVIP

[Table_Page] 金融工程|专题报告 2021 年7 月8 日 证券研究报告 [Table_Title] 表：近十年收益最高的30 个A 股指数 不同配置目标下的权益板块选择及 代码 代码 特征分析 8841365.WI 851112.SI 8841415.WI 8841359.WI 量化资产配置研究之十九 850543.SI 884157.WI H30537.CSI 930622.CSI [Table_Summary] 980031.CNI 884705.WI 报告摘要： 884133.WI H30017.CSI  配置周期与配置目标：在A 股市场进行被动化权益长期配置，以十年 884169.WI 399997.SZ 周期为例，我们研究了在不同的配置目标下 （如收益最大、回撤最小 851231.SI 801123.SI 或收益风险比最高），分别应该选取什么样的股票指数，并分析总结了 801214.SI CIS08207.WI 这些指数具有的特征。 852131.SI H50005.SH  A 股指数特征分类：根据股票指数的不同特征，归纳为以下 9 种特征 851561.SI 399415.SZ 标签，分别为：指数类型、行业特征、规模特征、风格特征、盈利特 801156.SI 850852.SI 征、价格特征、加权方式、Beta 类型和波动率类型，通过定量方法， CN5140.CNI 930604.CSI 对每一个指数进行特征标注。 CIS08340.WI 399698.SZ  研究方法：考虑基期在2011 年之前的A 股指数，分析近十年收益率最 930729.CSI 850813.SI 高、最大回撤最小或收益风险比最高的排名前30 的指数，通过比较不 数据来源：Wind, 广发证券发展研究中心 同特征占比相对于全样本特征占比的变动情况，根据卡方检验进行特 征显著性分析。  数据验证：再考虑另外几个样本，包括基期在 2006 年之前的A 股指