上海金外滩(集团)发展有限公司主体信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

上海金外滩 （集团）发展有限公司 上海金外滩 （集团）发展有限公司 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪企评(2021)020272】 评级对象： 上海金外滩（集团）发展有限公司 主体信用等级： AA+ 评级展望： 稳定 评级时间： 2021 年6 月29 日 主要财务数据及指标 评级观点 2021 年 项 目 2018 年 2019 年 2020 年 第一季度 主要优势： 金额单位：人民币亿元  区域发展前景好。黄浦区地处上海市中心，综 母公司数据： 货币资金 1.20 0.54 55.86 35.27 合经济实力较强，且以第三产业为主的经济结 刚性债务 19.71 21.49 60.96 54.45 构能够有效支撑区域经济发展。 所有者权益 26.32 46.16 85.05 84.77 经营性现金净流入量 0.78 15.58 -14.75 5.52  股东支持力度较大。金外滩集团为黄浦区国资 合并数据及指标： 委下属国有独资企业，能够在政策及资产注入 总资产 131.71 163.76 220.79 222.29 总负债 81.24 96.89 110.90 112.32 方面获得股东较大力度支持。 刚性债务 33.45 31.37 67.73 65.23 所有者权益 50.47 66.87 109.89 109.97  持有大规模优质资产。金外滩集团持有较大规 营业收入 13.32 12.24 19.18 1.98 模上市公司股权，且在黄浦区拥有较多经营性 净利润 2.08 2.01 2.84 0.08 物业，资产稀缺性较强，市场价值较高。 经营性现金净流入量 -4.58 20.01 -6.12 0.49 EBITDA 5.44 5.91 6.90 － 资产负债率[%] 61.68 59.16 50.23 50.53 长短期债务比[%] 43.03 41.87 102.18 99.70 主要风险： 营业利润率[%] 18.28 22.72 6.14 14.54 短期刚性债务现金覆盖  收入稳定性欠佳。金外滩集团营业收入主要来 200.06 471.98 612.14 564.49 率[%] 源于房产销售及租赁，收入规模易受地方房地 营业收入现金率[%] 66.66 99.53 48.91 136.46 产调控政策、市场景气度以及政府回购进度影 非筹资性现金净流入量